宏观经济
国际宏观：
股票数据：美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.47%报35225.18点，录得连续第九日上涨，标普500指数跌0.68%报4534.87点，纳指跌2.05%报14063.31点。强生公司涨6.09%，高盛集团涨3.05%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数跌2.94%，特斯拉跌9.74%，脸书跌4.27%。中概股多数下跌，盛德财富跌10.51%，禾赛科技跌8.29%。
经济数据：美国6月成屋销售总数年化416万户，预期420万户，前值430万户。6月谘商会领先指标环比降0.7%，预期降0.6%，前值由降0.7%修正至降0.6%。7月费城联储制造业指数-13.5，预期-10，前值-13.7。
其他信息：美联储将于下周开启7月议息会议，这可能是本轮周期最后一次加息，市场预计利率将维持至2024年一季度，二季度后有望降息。目前，发达市场公债、高质量信用债成为市场追捧的资产，一来票息位于高位；二来若降息周期开启，亦能斩获额外资本利得。
国内宏观：
股票市场：A股宽幅震荡，CPO概念重挫，新零售板块掀涨停潮，中央商场五连板。上证指数收跌0.92%，报3169.52点，深证成指跌1.06%，创业板指跌0.99%，科创50指数跌1.43%，北证50跌0.39%，万得全A跌0.97%，万得双创跌1.49%。A股成交额为7877.60亿元，北向资金净买入3.47亿元，中兴通讯获净买入7.02亿元居首，隆基绿能遭净卖出2.48亿元最多。
经济数据：全国已有15个省（市）公布上半年经济数据。从总量来看，广东省上半年GDP突破6万亿，稳居首位。增速方面，有9个省份上半年GDP增速超过全国水平5.5%，其中，上海增速最高，达到9.7%，海南省增速达8.6%居次。
债券市场：现券期货震荡偏暖，银行间主要利率债收益率多数小幅下行。国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.10%，10年期主力合约涨0.07%。税期过后流动性有所缓和，银行间隔夜回购利率转为小降；地产债多数下跌，碧桂园地产债券跌幅明显，“21碧地01”跌超42%。
外汇市场：央行、外汇局决定将企业和金融机构跨境融资宏观审慎调节参数从1.25上调至1.5，于7月20日实施。人民币应声大涨，离岸人民币兑美元一度涨超600个基点；在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1811，较上一交易日上涨386个基点。当日人民币兑美元中间价报7.1466，调升20个基点。
其他信息：国务院新闻办公室7月20日举行新闻发布会，介绍促进民营经济发展壮大有关情况。国家发改委表示，将会同有关方面在近期推出促进民营经济发展若干举措，制定印发促进民间投资政策文件，充分调动民间投资积极性。工信部表示，正抓紧研究制定促进专精特新中小企业高质量发展若干措施，支持专精特新中小企业上市融资。全国工商联表示，将持续跟踪推动有关立法进展，依法维护民营企业产权和企业家合法权益。
（谢栩 投资咨询资格号：Z0002095 邮箱：xiexu@westfutu.com）
股市
A股三大指数昨日高开低走，A股成交额7877.6亿元，环比昨日放量近841亿元，北向资金全天净买入3.47亿元，CPO、算力、ChatGPT方向领跌，汽车零部件、军工、传媒、半导体跌幅靠前。美国通胀数据超预期回落，市场再次预期美联储会转鸽，美元指数贬值较多，带动了人民币的升值，A股市场表现也较好。当前国内经济下行压力加大，对资产负债表衰退的担忧加剧，市场期待出台更多稳增长政策措施，目前市场最为关注的事情是7月底的政治局会议，预计政治局会议上会对当前经济发展现状进行总结，是否出台新一轮政策刺激计划的问题也将逐渐明晰，近期市场已经对会议进行预热，众多经济学家对刺激消费需求、地方债、房地产问题都提出了自己的意见建议，其中不乏相互冲突矛盾的地方，显示出在这些问题上市场尚未达成共识，7月底的政治局会议依旧存在较强的不确定性，若会议结果较为有利，显示出政府会加大稳增长的政策力度，则股市在短时间内会有不错的表现，若会议结果显示决策层对当前经济复苏较为满意，则市场预期仍会经历长时间的震荡。在剩下的半个月时间里，A股市场最主要影响因素是政策预期，在这个预期落地之前，A股更多会维持震荡走势。
（谢栩 投资咨询资格号：Z0002095 邮箱：xiexu@westfutu.com）
债市
央行层面，公开市场操作7天逆回购投放260亿元，中标利率1.90%，7天逆回购到期50亿元，当日实现210亿元净投放。月中缴准缴税期，银行间资金利率中枢持续小幅上行，央行适时扩大逆回购净投放量以对冲流动性需求。
资金层面，SHIBOR（隔夜）报价1.5580%，下行9.20bp。截至当日16：30，银行间存款类金融机构质押式回购利率小幅下行，14天利率维持稳定，DR001、DR007及DR014加权平均分别报价于1.5543%、1.8200%及2.0009%，均价变化-9.28bp、-2.96bp及2.18bp。月中资金成本小幅提升，银行间质押式回购成交额连续六个交易日收窄至7.77万亿，1年期股份制银行存单发行利率骤升6bp至2.395%，创7月以来新高；6M国股行转贴现票据利率继续下行至1.38%。
债市层面，主要期限利率债收益率涨跌不一。国债方面，1Y国债220013.IB上行0.25bp至1.8525%，5Y国债230015.IB下行0.5bp至2.4030%，10Y国债230012.IB下行0.30bp至2.6210%，30Y国债230009.IB下行0.30bp至2.9930%。国开债方面，1Y国开债190208.IB下行0.50bp至2.0850%，5Y国开债230203.IB下行0.10bp至2.5150%，10Y国开债230210.IB下行0.23bp至2.7410%，30Y国开债210220.IB下行1.45bp至3.0475%。国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.10%，10年期主力合约涨0.07%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.02%。
昨日央行再度出手稳汇率，具体为进一步完善全口径跨境融资宏观审慎管理，继续增加企业和金融机构跨境资金来源，引导其优化资产负债结构，中国人民银行、国家外汇局决定将企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1.25上调至1.5，于2023年7月20日实施。宏观审慎调节参数由1.25上调至1.5，意味着在“全口径外债”的融资模式下，境内企业和金融机构的外债额度提高了25%。从历史上来看，在人民币汇率升值期间，即2020年12月及2021年1月央行均对跨境融资宏观审慎调节参数进行下调；去年10月末汇率贬值压力较大，离岸人民币一度触及7.37的水平，央行就联合国家外汇管理局将跨境融资宏观审慎调节参数从1上调至1.25，稳定汇率的效果比较明显。在消息公布后，离岸人民币就快速拉升至7.20以内，人民币中间价也大幅提高，A50及A股早盘表现不错，但随后走弱，对债市影响不大。后市来看，稳汇率政策工具箱依然丰富，引入逆周期因子，下调外汇存款准备金率，提高外汇风险准备金，加快离岸市场央票发行等方式均是备用选项。
（周美莉 投资咨询资格号：Z0001463 邮箱：zhoumeili@westfutu.com）
贵金属
市场表现：
沪金收461.96元人民币/克（0.32%），黄金T+D收460.75元人民币/克（-0.26%）
总体分析：
昨日沪金延续前一日偏强走势，尾盘略有走弱，主要受弱势美元和美债收益率的影响。
目前，银行业危机与货币政策是影响市场走势的关键。银行方面，通胀压力大幅缓解增加9月暂停加息预期，叠加银行股二季度财报好于预期，有利于缓解银行端压力，降低避险情绪。基本面上，美国职位空缺数回落但整体水平偏高，新增非农、失业率和薪资增长显示有改善迹象，居民收入增速放缓，叠加疫后留存的超额储蓄，预计消费支出今年四季度回落，通胀水平将进一步下降，加息渐入尾声。长期看，货币政策的紧缩与消费投资趋缓放缓将拖累经济温和放缓。政策面上，美联储7月加息25个基点的概率较高，之后有望暂停加息，年内无降息可能，紧缩持续；欧央行7月加息25个基点被市场定价，9月是否加息依赖数据。资金面上，截至7月13日黄金ETF持仓继续净流出，但速度有所放缓，配置需求有望触底反弹。
短期来看，尽管联储偏鹰发言对市场进行预期管理，但非农、通胀大幅放缓，极大改善工资通胀压力，美联储暂停加息在望，市场可能抢跑降息预期，美元、美债收益率走势偏弱，黄金快速上行。但由于经济软着陆可能性较大，通胀仍有反弹风险，美联储较为强硬，未来降息可能将推后，市场乐观预期有待修正，黄金面临一定调整。中期看，高利率对经济的抑制效果凸显，金融系统的不稳定性增加，市场降息预期或再度升温，有望支撑黄金止跌回升。外部因素上，欧央行和日本央行相对偏鹰政策增加美元下行的风险，将支撑金价上涨。资金面上，2023年金价不断创下新高，吸引更多资金流入，分流部分配置美债的资金。长期来看，中长期通胀中枢面临上升；逆全球化引发的美元信任危机将强化各国增信本国货币的动力，未来央行持续增持黄金，支撑金价上涨。
风险提示：欧佩克+减产推升石油价格重心上移，引发通胀上行风险；劳动力供给缺乏弹性，工资通胀粘性较大，终端利率水平存在上行风险；金融系统敏感性较高，地缘冲突超预期，避险情绪波动较高。
（周美莉 投资咨询资格号：Z0001463 邮箱：zhoumeili@westfutu.com）
黑色金属
行业要闻：1.必和必拓（BHP）公司发布2023年第二季度产销报告，报告显示，二季度皮尔巴拉业务铁矿石产量（100%基准）为7271.7万吨，环比上涨9.9%，同比上涨1.47%；二季度铁矿石总销量7117.2万吨，环比增加6.83%，同比减少2.23%；其中粉矿销量4290.4万吨，块矿销量2002.2万吨。
2.mysteel数据， 本周五大品种钢材产量939.16万吨，周环比增加6.58万吨。其中，螺纹钢、线材、热轧板卷和冷轧板卷等产量小幅增加，中厚板产量小幅减少。钢材总库存量1619.42万吨，周环比增加0.44万吨。其中，钢厂库存量451.27万吨，周环比减少9.71万吨；社会库存量1168.15万吨，周环比增加10.15万吨。
螺纹：上一交易日螺纹现货价格3730，涨10，基差-54。上半年及6月经济数据整体表现不及预期，特别是房地产数据全面走弱，新开工及销售数据降幅进一步加大，月底政治局会议成为市场博弈焦点，关注是否有进一步宽松政策出台，政策力度仍存较大不确定性。外围市场风险偏好升温，美元指数弱势，利好大宗商品反弹。供需数据来看，本周螺纹周产量环比增1%，同比增21%；螺纹表需低位小幅回升，环比增1.4%，同比降11%，明显不及去年同期；总库存持续小幅累积，环比增1.2%，同比降20%，库存依然维持低位。综上，螺纹供需双弱格局下需求更弱，反映在库存上呈现库存累积，但绝对低库存减轻了库存累积对行情的压力。近期基本面难以提供有效驱动，宏观预期主导行情，房地产下行压力很大，期待更多强有力政策出台。乌海露天矿自查停产带动焦煤大幅反弹，对螺纹有提振作用，但整体影响或有限。弱现实下预期扰动行情，螺纹弱势震荡为主。
铁矿：上一交易日铁矿现货价格886，涨14，主力合约基差121，维持高基差水平。基本面来看，半年度矿山冲量结束，上周全球发运量基本持平；到港量因滞后于发运量而继续冲高，发运和到港量整体维持正常偏高水平；上周铁水产量小幅下降，同比依然维持偏高水平；上周港口库存延续下降，环比降1%，同比降4%，钢厂厂内库存延续回升，环比增2.5%，同比降19.7%，近期钢厂持续补库，对铁矿价格有一定支撑，铁矿总库存基本持平，明显低于去年同期。综上，短期铁矿石供需双强，铁水产量高位提供支撑，但终端需求延续疲软，铁水产量上方空间已有限，中长期铁水见顶回落是铁矿面临的主要压力。后期关注粗钢限产政策及钢厂减产力度，淡季需求疲软，钢厂利润难以维持，铁水产量将重回下行趋势，铁矿石供需格局有望趋于宽松，长期承压。短期关注09合约高基差收敛路径，09合约大概率高位波动为主。
（谢栩 投资咨询资格号：Z0002095 邮箱：xiexu@westfutu.com）
能源化工
国际原油：
市场消息：
1、欧佩克和国际能源署都在各种的7月份《石油市场月度报告》中表示，中国的需求预计将在今年下半年继续上升，仍将是全球经济增长的主要推动力。
2、由于美联储可能在7月再次加息，经济忧虑可能限制油价上涨的担忧仍然存在。
3、中国将推出恢复和扩大消费的政策，这可能会提振后市的原油需求。
市场表现：
NYMEX原油期货08合约75.63涨0.28美元/桶或0.37%；ICE布油期货09合约79.64涨0.18美元/桶或0.23%。中国INE原油期货主力合约2309涨8.2至588.6元/桶，夜盘跌5.8至582.8元/桶。
总体分析：
减产氛围继续带来利好支撑，但交易商对需求前景保持谨慎，国际油价小幅上涨。基本面看，7月份沙特开始额外减产，且俄罗斯或减少出口，利比亚产量重启影响有限，供给端短期仍有一定支撑，对具体执行力重点关注。而另一方面，市场依然聚焦经济对需求影响，尤其美联储加息预期反复，其他发达地区加息进程延续，虽国内货币政策宽松，但提振作用边际减弱，关注政策后续操作，短期关注美元对大宗商品影响。综合来看，供给端减产预期提供底部支撑，中期利好或有体现，宏观压力仍存，限制上行空间。短期季节性需求预期仍有期待，提供一定支撑，近期已突破前期区间上沿，重心上移，继续上行空间受限。从市场表现看，VIX指数震荡，back修复，月差走强，柴油裂解价差走阔仍有空间。
关注重点：
欧佩克减产执行力、库存变化、美联储加息变化
（周美莉 投资咨询资格号：Z0001463 邮箱：zhoumeili@westfutu.com）
LLDPE:
2309价格8091，-17，国内两油库存63万吨，-2万吨，现货8060附近，基差-31。
PP:
2309价格7289，-45，现货拉丝7270附近，基差-19。
综述：聚烯烃方面7月供应端仍需要重点关注上游利润低位区间的情况下检修及降负荷的情况，目前预计PP检修损失量环比下降但仍维持高位，而PE检修损失量环比增加，净进口方面预计仍维持低位，进口压力不大，综合看供应端PP压力有所略增加，而PE压力预计不大。需求端需要重点关注后期经济政策刺激出台的情况，前期盘面持续反弹中，现货订单并没有转好，现货偏弱。
甲醇：
市场消息：
1.隆众资讯7月20日消息，本周中国甲醇产量为156.10万吨，环比增加0.786万吨；周度平均产能利用率为74.71%，涨幅0.51%。
2.隆众资讯7月20日报道，本周江浙地区MTO装置产能利用率为55.08%，环比上涨2.01%；传统下游中二甲醚、甲醛、醋酸以及氯化物的开工率环比分别变化+0.95%、+5.77%、+8.38%以及-3.87%。
市场表现：
昨日甲醇主力合约收于2245元/吨，较前值下跌0.93%；09基差收于-5点，较前值持平。
综述：
昨日市场成交重心有所下滑，前期检修甲醇装置逐步回归，供应端或迎来增量，下游烯烃企业连续外采，MTO需求延续增加预期，后期关注供需增量间的博弈。本周成本端煤炭价格小幅上涨，Wind数据显示周内天津港动力煤平仓价上涨37元/吨，短期成本端对甲醇此番涨势有一定支撑，但中期来看甲醇连续上涨更多受到前期供应端恢复不及预期和包括鲁西化工在内的部分MTO装置外采的影响。
数据来看，供给端，本周甲醇产量环比略微增加，低于市场预期的160万吨水平，内地供应恢复程度已然落后，本周随着前期检修装置的陆续恢复，预计下周国内产量或重新回到160万吨上方。需求端，本周国内甲醇制烯烃装置产能利用率为81.20%，仍然处于年内较高水平，但江浙地区外采甲醇MTO装置开工延续低位水平，仅为55.08%。库存方面，本周港口小幅累库，因非显性库区卸货体量较大以及部分在靠船只仅计入部分货量至本周期内，叠加宁波港因发生事故导致进船速度受到影响，所以周内累库力度不大。
综合而言，近期内地市场整体供应压力有所缓解，场内多数业者心态受到支撑，伴随MTO需求存增量预期，甲醇近一个月价格重心连续上移，但随着甲醇停车装置的再度恢复生产，供需格局或再次转变，后期还需持续关注宏观政策引导，上游装置恢复情况以及煤炭价格的走势。
（温雄 投资咨询资格号：Z0012949 邮箱：wenxiong@westfutu.com）
农产品
豆粕：
市场表现：
截至收盘，CBOT大豆期货收跌，主力合约报1403.75美分/蒲式耳，较上一交易日下跌3.25美分，CBOT豆粕期货收跌，主力合约报410.2美元/短吨，较上一交易日下跌5.2美元。国内豆粕期货主力合约报4188元/吨，较上一交易日上涨33元，豆粕张家港现货价格为4300元/吨，较上一交易日上涨30元，张家港基差收于112点。
总体分析：
海外方面来看，美豆新公布的出口检验数据低于市场预期，在连续两周大增后再度回落，优良率虽好于预期，但仍接近2019年同期以来最低水平，7月美国供需报告对市场产生的脉冲式影响已结束，市场仍保持美豆单产下调的预期，虽短期干旱情况有所缓解，但在当前8350万英亩的种植面积压力下，产量的实现还需要历史级别的单产兑现，市场关注重点重回产区天气及厄尔尼诺影响上，需持续关注，受黑海农产品外运协议终止影响，助推农产品市场上涨氛围；国内方面，当前大豆供应充足，正在消化大量的进口大豆到港，压榨量大幅提高，下游消费也有所增长，下游豆粕提货较好，但主要以远月成交为主，当前主要油厂进口大豆库存小幅回升，油厂豆粕库存基本稳定，仍处于历史同期相对低位。当前市场仍以美豆带来的成本驱动为主导，短期预计豆粕震荡偏多，后续持续关注美国产区天气、厄尔尼诺现象及国内豆粕下游需求恢复程度。
（李国 投资咨询资格号：Z0001465 邮箱：liguo@westfutu.com）
棉花：
市场消息：
海关总署最新数据显示，2023年6月，我国棉布进口量为3419.13万米，同比增加205.21%，环比减少4.63% ; 进口金额为3993.12万美元，同比增加1.48%，环比增长7.83%。
2023年1-6月我国累计棉布进口量为1.73亿米，同比增加170.31%；累计进口金额为2.02亿美元，同比减少4.27%。
市场表现：
美棉ICE2312收于84.30美分/磅，上涨0.66%；郑棉2309收于17145元/吨，上涨0.94%；中国棉花价格指数3128B下调17元/吨，报17903元/吨，基差+758。
总体分析：
因主产地炎热的天气影响，引发了市场对棉花产量的担忧，昨日美棉上涨。近期新疆持续高温天气，市场对于新一年度产量的担忧加剧。总体来看，国内纺织需求较弱，棉花价格上涨后市场观望情绪有所增强，近期市场关注点主要来自供给端炒作，包括天气炎热、库存下降、滑准税配额尚未增发等，抛储政策落地，关注棉价走势。
（王昭璐 投资咨询资格号：Z0014194 邮箱：wangzhaolu@westfutu.com）
有色
工业硅：
市场消息：
1.国家能源局：6月国内新增光伏装机17.21GW，同比+140%，2023上半年累积装机78.42GW，同比+154%；截至6月底，太阳能发电装机4.71亿千瓦，同比增长39.8%。
2.据海关数据，2023年6月中国金属硅出口4.77万吨，环比下降2.38%，同比下降18.28%。2023年1-6月中国金属硅出口共计28.82万吨，同比下降16.21%。
市场表现：
工业硅期货主力合约收13640元/吨，上涨150元/吨，涨幅1.11%。百川盈孚市场参考价格13507元/吨，较上个统计日持平，基差收于-690点。
总体分析：
昨日工业硅主力合约日内上涨，盘面维持整理。基本面，北方部分厂家开工生产，云南地区开工恢复节奏较快，而四川地区受高温限电影响，开工远低于同期水平，鉴于四川地区开工低位，预计对产量影响有限，整体上供应仍在增加。多晶硅市场价格低位稳定，硅料企业挺价意愿增强，库存压力减轻，下游硅片企业维持高开工，需求端有所好转，供给过剩局势得到缓解，对工业硅需求保持稳定增长。有机硅市场不见好转，前期单体厂开工复产，但下游不能消纳供给增量，供需矛盾再度紧张，预计后期大概率仍以减产来维持市场平衡，对工业硅需求存在减弱预期。综上，主产区供给出现分化，尤其云南地区开工提升较快，供给扰动因素影响暂时有限，下游需求整体表现一般，库存高位压力仍在，工业硅期货区间盘整，市场短期难寻重大利好，预计以宽幅震荡为主，后续重点关注高温限电对供应的扰动及西北大厂复产情况。
（贺艳福 投资咨询资格号：Z0010148 邮箱：heyanfu@westfutu.com）
铜：
SMM现货68650上海+130长江+220，进口亏1110。
宏观方面，欧美央行偏鹰，7月欧央行加息立场坚定，并指出基本通胀非常顽固，核心通胀率依然稳居高位。美联储继续保持紧缩货币政策。周一公布的中国经济数据喜忧参半，其中第二季度GDP季率实际值：0.80%，前值：2.20%，预期：0.50%，国内经济增长放缓令市场情绪逐渐降温，但同时也加大了政府实施更多有力刺激政策的预期。但从基本面上看并未发生太大变动，部分冶炼厂停工检修，导致短期供给边际收缩，但这部分的影响已接近尾声，检修完成后的供给增量将释放。
伦铜库存扭转跌势涨至5.88万吨；上期所仓单3.58万吨,日环比减0.02万吨。目前内外库存均呈现回升姿态，沪铜已连续三周累库，拖累铜价走势，同时，上方面临需求不振的压力，短期反弹动能逐步被削弱。供应端北方冶炼企业检修已基本结束，这部分产量将向市场释放；且目前除空调产业因高温产销两旺之外，其他如房地产，新能源等数据都在接连下滑，需求淡季消费回落。
本周冶炼到货增加以及进口补充的双重影响下，现货市场货源充足；低迷的数据使市场情绪愈发谨慎，反弹告一段落。
铝：
夜盘主力2308合约收盘报18225跌50，LME铝收盘报2193涨7.5。
现货方面，SMM现货铝锭报18280涨10升水30跌30，华东报价贴水80至贴40，华南报价升水85至升125。
供应方面，云南复产依旧是当前做大的利空压力，受复产周期影响，预计产量供应将在本周开始逐渐体现，对广东市场或尤为突出，华南铝锭库存已有明显增量，同时由于铝棒减产、铝制品库存积压等因素，铝水就地转化快速下降，铸锭量提升，而早期铝锭未往消费地仓库转移，隐性库存积压后有望转移至消费地仓库，加速铝锭库存增长。现货方面也不乐观，升水现已十分少见，市场看跌氛围浓厚，导致现货不断贴水成交，
宏观利空氛围，但美元指数疲软部分支撑铝价上涨动能，叠加氧化铝价格企稳上涨，成本端对铝价存有一定支撑，但高位动力不足有回落风险。预计升水将持续回落，如此将打击本就疲软的现货市场，铝价恐易跌难涨。
氧化铝：
持仓量和成交大幅上升，氧化铝期货活跃度提升，不过相对过剩的基本面和平稳的现货市场降低了炒作空间，且交割期较远，二三季度生产相对平稳。短期云南复产仍提振着现货需求，现货报价稳中有升，成本端煤炭和烧碱波动趋势下跌空间不大，期货价格预计维持震荡。氧化铝逻辑及策略:云南复产提振现货需求，现货报价稳中有所升，生产端表现平稳，未有新增及复产产能，预计氧化铝期货价格维持在现货报价上下震荡。铝逻辑及策略建议：情绪面与基本面相互博弈，近期美国通胀下滑提升市场对美联储结束加息预期，但基本面需求端表现较差，大规模复产扭转供需面，现货表现较差，中长期经济衰退因素仍然存在，情绪扰动或是一时，建议逢高做空为主。
（姚虎 投资咨询资格号：Z0017031 邮箱：yaohu@westfutu.com）
数据来源：wind、卓创资讯、隆众资讯、我的钢铁网、百川盈孚
研究发展中心 联系电话：029-87406631
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