宏观经济
国际宏观：
股票数据: 美股集体上涨，道指创3月初以来最大单日涨幅。道指涨近600点或1.76%，标普500指数涨1.4%，纳指涨0.79%。美国运通涨超4%，波音涨超3%，领涨道指。石油股、银行股涨幅居前。科技股涨跌不一，苹果涨超1%，亚马逊跌近1%。中概股前程无忧涨超2%，消息称前程无忧拟被私有化。
政策前瞻：美联储主席鲍威尔：最近几个月通胀显着上升；五月份失业率有所上升，但就业增长应该会加快；疫情继续对经济前景构成风险；通胀预期将会回落到美联储的目标水平；经济活动以及就业持续加强；美联储将竭尽所能支持经济完成复苏。
其他信息：联合国贸发会议发布《2021世界投资报告》称，2020年全球外国直接投资额约为1万亿美元，同比下降35%。其中，发达国家下降58%，发展中国家下降8%。亚洲地区上升4%，为唯一实现正增长地区。中国2020年外国直接投资增长6%，达1490亿美元，为全球第二大外国直接投资流入国。
国内宏观：
股票市场:沪深两市窄幅震荡，创业板指走势相对较强。军工、医美概念表现活跃，周期、医药股走强。猪肉股大跳水，畜牧业协会称，价格下行阶段勿恐慌，不要以赌博心态安排生产。截止收盘，上证指数收涨0.12%报3529.18点，深证成指涨0.4%，创业板指涨0.97%连升3日；科创50再度大涨2.24%，万得全A涨0.44%。两市成交额再超万亿，北向资金净卖出20.09亿元。药明康德遭净卖出4.69亿元居首，立讯精密获净买入8.62亿元最多。
债券市场:现券期货明显走暖。银行间主要利率债收益率下行2-3bp，国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.3%。银行间资金继续收敛，隔夜回购加权利率大幅上行逾22bp突破2.2%关口。蓝光发展和红星美凯龙债券下跌，“16蓝光MTN003”跌近39%，“17红星02”跌超10%。
外汇市场:周一在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4705，较上一交易日下跌297个基点。人民币兑美元中间价报6.4546，调贬185个基点。
其他信息：公募基金规模再创新高。中基协数据显示，截至5月底，我国境内共有基金管理公司135家，取得公募基金管理资格证券公司及其资管子公司13家、保险资管公司2家。以上机构管理的公募基金资产净值合计22.91万亿元，环比增长4000亿元。
股指期货
自5月下旬市场放量突破后，近期A股重回振荡区间，北向资金和融资资金流入速度放缓，市场成交金额明显放量，中小市值股票表现较好，中证500表现再度优于沪深300及上证50。
截至6月17日，488家公司披露了半年度业绩预测，在业绩预喜的公司中，化工、机械设备、电子、交通运输、汽车、医药生物等行业占比较大，这些行业在中证500指数中权重相对较高。2020年中证500代表的中小市值公司受到冲击更大，利润增速较低，但一季度中证500盈利增速显著提升，盈利恢复加速。6月市场处于业绩真空期，市场热点保持快速轮动。7月即将进入中报业绩预告期，企业盈利是核心驱动因素，中报业绩高增板块是交易重点。
短期看，虽然向上动能在减弱，但由于本轮反弹力度也不大，A股总体风险可控【当前调整空间和幅度均将显著小于今年3月份】，所以指数不具备大幅调整的空间【需要警惕的是抱团板块可能出现的分化】，市场预计维持振荡态势，随着中报的逐步披露，7月份A股再度回升的势能仍然存在。交易策略，指数增强推荐基于IC远月合约的备兑策略，跨品种套利策略可继续配置多IC空IH组合。
风险点：主要集中在下半年出现阶段性类滞胀风险的可能以及美联储政策调整对A股的外溢效应上。
煤焦
动力煤：
数据：秦皇岛港库存487万吨（+5），调入49.9（-10），调出50.9（-9）,6月17日沿海八省重点电日耗201.4，库存2520。
总结：近期煤价呈现偏强走势。但在供给难增以及需求不弱的情况下，供需矛盾突出，由于政府严查涨价行为，才使得煤价难以大幅上涨，市场处于僵持局面，市场煤整体处于高位震荡的态势。目前下游需求逐渐走高，下游电厂仍需补库，促使煤价仍将保持高位震荡走势。
能源化工
国际原油：
市场消息：
1、伊朗强硬派赢得大选，伊核谈判的前景蒙上阴影。
2、美国银行预测认为今年布伦特原油均价将达到68美元/桶，2022年将短暂突破100美元/桶，平均价格为75美元/桶。但随着美国页岩油行业对价格上涨做出反应，2023年价格将回落至65美元/桶。
市场表现：
周一（6月21日）NYMEX原油期货2021年7月合约每桶73.66美元涨2.02美元，ICE布油期货2021年8月合约每桶74.90美元涨1.39美元，中国INE原油期货主力合约2108涨0.3元/桶至450.2元/桶，夜盘涨7.5元/桶至457.7元/桶。
总体分析：
夏季出行高峰提振燃油需求，欧美跨境管制持续放松，伊朗核问题谈判暂停、前景仍不明朗，国际油价大幅上涨，再创年内新高。从后市看，原油供需紧平衡格局依然延续。供给端温和增产，整体稳定，伊朗核问题是影响短中期供给端的主要因素，预估短期出现拐点概率较小，但整体进程加快。另一方面，欧美经济复苏加快提振信心，随着疫苗接种率提升，虽然英国新增人数增加，预计影响有限，夏季需求高峰值得期待，需求端转好为油价提供强支撑。短期强需求预期逻辑延续，或震荡偏强。中期市场逻辑重点关注供给增速与需求增速的结构化差异，伊朗产量以及美联储加息是油价潜在威胁，如果美伊关系缓和，可能有150-200万桶/天的供给增量，需重点关注伊朗增产的节奏，预期温和增产概率较大，而美联储政策态度影响原油需求增速，政策转折时点最为关键，油价走势结构性特点更为突出。从近期市场表现看，整体价差结构依然是强Back，正向市场，VIX指数处于稍有反复，仍处于较低水平；区域价差看，目前进入美国夏季消费旺季，跨区价差套利关注。目前汽油裂解价差已升至高位，汽柴油价差有季节性走弱规律，后期布局汽柴油价差走弱。
关注重点：
全球疫情防控、货币政策变动、伊朗局势变动
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