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熊市看跌期权垂直套利综合分析表
策略
卖1份低执行价格看跌期权，买1份高执行价格看跌期权
使用范围
预期市场价格下跌到一定水平，买方希望从熊市中收益，但是通过卖出看跌期权来降低权利金成本。在标的物价格上涨时降低损失，在标的物价格下跌时限制收益
最大风险
净权利金
最大收益
（高执行价格-低执行价格）-净权利金
损益平衡点
低执行价格+最大收益；高执行价格-最大风险
履约后头寸
看跌期权多头转换为标的物空头，看跌期权空头转换为标的物多头
熊市看涨期权垂直套利综合分析表
卖1份低执行价格看涨期权，买1份高执行价格看涨期权
预测行情看跌。卖方希望从熊市中收益，于是卖出看涨期权，但又通过买进看涨期权来降低风险。如果标的物价格上涨，后者将限制损失；如果标的物价格下跌，后者将会限制收益，但总体风险是有限的
（高执行价格-低执行价格）-最大收益
看涨期权多头转换为标的物多头，看涨期权空头转换为标的物空头
牛市看涨期权垂直套利综合分析表
买1份低执行价格看涨期权，卖1份更高执行价格的看涨期权
预测价格将上涨到一定水平。买方希望从后市波动中受益，但又缺乏明显信心，所以买进看涨期权，同时又通过卖出看涨期权来降低权利金成本。如果标的物价格下跌，后者将限制损失；如果标的物价格上涨，后者将又限制收益
净权利金（收取的权利金-支出的权利金）
（高执行价格-低执行价格）-最大风险
低执行价格+净权利金；高执行价格-净权利金
牛市看跌期权垂直套利综合分析表
买1份低执行价格看跌期权，卖1份更高执行价格的看跌期权
预测行情看涨，投资者看好后市，希望卖出看跌期权以赚取权利金。他认为市价会逐步上升，而卖出期权是收取权利金的。而买入的低执行价格的看跌期权以控制价格可能下跌出现的风险
低执行价格+最大风险；高执行价格-最大收益
阅读人数：人
2016-09-30 02:16:17
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