尊敬的客户：
郑州商品交易所（以下简称郑商所）定于2017年4月19日（星期三）挂牌交易白糖期权合约。为了确保郑商所白糖期权上市交易平稳运行，现将有关事项通知如下：
一、挂牌合约月份
首日挂牌的白糖期权标的期货合约为：SR707、SR709、SR711、SR801、SR803、SR805、SR807、SR809。
二、挂牌基准价
郑商所根据期权定价模型计算各期权合约基准价。其中，波动率参数根据白糖期货历史波动率等因素确定，利率参数为4.35%。
挂牌基准价于4月18日（星期二）结算后在郑商所网站“交易数据”栏目公布。
三、上市交易时间
经郑商所研究决定：2017年4月18日（星期二）当晚所有合约不进行夜盘交易。4月19日（星期三）8:55-9:00为所有期货合约、白糖期权合约的集合竞价时间，当晚恢复夜盘交易。
白糖期权合约的交易时间与白糖期货合约一致，夜盘交易时间为21:00-23:30。
四、相关费用
您的白糖期权交易手续费等同于您所对应的白糖期货手续费标准；白糖期权的平今仓手续费因交易所无优惠，则同开平仓时手续费收取；行权（履约）手续费为0元/手，行权（履约）后新建期货持仓的手续费，按白糖期货交易手续费收取。
五、最大下单数量
限价指令的每次最大下单数量为20手，市价指令的每次最大下单数量为2手。
六、持仓限额
非期货公司会员和客户所持有的按单边计算的某月份期权合约投机持仓限额为200手，投机、套利与套期保值持仓之和，不得超过期权合约投机持仓限额的3倍。 做市商持仓限额为10000手。
七、询价限制
对同一期权合约的询价时间间隔不得小于60秒。
期权合约最优买卖报价差小于等于下表价差时，不得询价。 申报买价（元/吨） | 价差（元/吨） |
50以下 | 8 |
50及以上，小于100 | 10 |
100及以上，小于200 | 20 |
200及以上，小于300 | 30 |
300及以上，小于500 | 50 |
500及以上 | 75 |
鉴于新合约上市的市场不确定性因素较多，请您及时了解白糖期权合约交易规则及其相关实施细则，注意风险防范，审慎参与，理性投资。
附件：郑州商品交易所白糖期货期权合约
特此通知。
西部期货有限公司
二〇一七年四月十一日
郑州商品交易所白糖期权合约
合约标的物 | 白糖期货合约 |
合约类型 | 看涨期权、看跌期权 |
交易单位 | 1手(10吨)白糖期货合约 |
报价单位 | 元（人民币）/吨 |
最小变动价位 | 0.5元/吨 |
涨跌停板幅度 | 与白糖期货合约涨跌停板幅度相同 |
合约月份 | 1、3、5、7、9、11月 |
交易时间 | 每周一至周五上午9:00-11:30，下午13:30-15:00，以及交易所规定的其他时间 |
最后交易日 | 标的期货合约交割月份前二个月的倒数第5个交易日，以及交易所规定的其他日期 |
到期日 | 同最后交易日 |
行权价格 | 以白糖期货前一交易日结算价为基准，按行权价格间距挂出5个实值期权、1个平值期权和5个虚值期权。行权价格≤3000元/吨，行权价格间距为50元/吨;3000元/吨＜行权价格≤10000元/吨，行权价格间距为100元/吨; 行权价格＞10000元/吨, 行权价格间距为200元/吨。 |
行权方式 | 美式。买方可在到期日前任一交易日的交易时间提交行权申请；买方可在到期日15:30之前提交行权申请、放弃申请 |
交易代码 | 看涨期权：SR-合约月份-C-行权价格 看跌期权：SR-合约月份-P-行权价格 |
上市交易所 | 郑州商品交易所 |
