宏观经济
国际宏观：
股票数据：美国三大股指全线收涨，道指涨0.48%报36577.94点，标普500指数涨0.46%报4643.7点，纳指涨0.7%报14533.4点，均录得四连阳。赛富时涨1.77%，美国运通涨1.57%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨0.79%，脸书涨2.75%，特斯拉跌1.14%。甲骨文跌12.44%，创最近三个月最大单日跌幅。中概股多数上涨，高途集团涨17.75%，腾讯音乐涨6.74%。
经济数据：美国最新物价上涨符合市场预期，美联储今年加息可能性进一步降低。美国劳工统计局发布数据显示，美国11月未季调CPI同比上升3.1%，创6月以来新低，预期3.1%，前值3.2%；季调后CPI环比上升0.1%，预期及前值均为持平；未季调核心CPI同比上升4%，与预期及前值一致；核心CPI环比上升0.3%，预期0.3%，前值0.2%。美国11月实际收入环比上升0.5%，前值降0.1%。
其他信息：美国最新物价上涨符合市场预期，美联储今年加息可能性进一步降低。随着物价涨幅持续回落，市场憧憬为避免美国经济陷入衰退，美联储将于明年年中开始降息。
国内宏观：
股票市场：A股缩量震荡，上证指数收复3000点，房地产板块大涨，AI概念活跃。截至收盘，上证指数上涨0.40%报3003.44点，深证成指跌0.08%，创业板指跌0.62%，北证50指数涨1.22%，科创50跌0.97%，上证50涨0.54%，深证50跌0.10%，万得全A涨0.23%，万得微盘股指数涨0.99%，万得双创跌0.30%。A股成交额为7982亿元，北向资金净卖出50.24亿元，浪潮信息遭净卖出2.93亿元居首，天孚通信获净买入2.8亿元最多。
经济数据：中汽协公布数据显示，11月全国二手车市场交易量为165.15万辆，环比增长2.64%，同比增长29.18%，交易金额为1070.01亿元。
债券市场：现券窄幅震荡偏弱，国债期货小幅收跌，30年期主力合约跌0.16%，10年期跌0.02%；金地多只债券上涨。央行公开市场连续三日净投放，资金供给逐步增多，银行间市场资金面有所改善，但存单利率仍在高位。
外汇市场：周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.1744，较前一交易日上涨26个基点，夜盘收报7.1762。人民币对美元中间价报7.1174，调贬11个基点。
其他信息：中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行，系统部署2024年经济工作。会议要求，明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取，不断巩固稳中向好的基础。要强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强政策工具创新和协调配合。要增强宏观政策取向一致性。加强财政、货币、就业、产业、区域、科技、环保等政策协调配合，把非经济性政策纳入宏观政策取向一致性评估，强化政策统筹，确保同向发力、形成合力。
（谢栩 投资咨询资格号：Z0002095 邮箱：xiexu@westfutu.com）
股市
昨日三大指数涨跌不一，两市成交额7875亿，较上个交易日缩量1240亿，北向资金全天净卖出50.24亿元，房地产板块全天大涨，国企改革概念股午后走强，教育股震荡走强，传媒、游戏股表现分化。市场自10月24日后出现了接近半个月的反弹，目前又陷入了疲软的行情，人民币的升值、美国债收益率的下降对市场也没有产生多大的提振作用，机构持仓较多的指数板块走势相对更弱，而机构资金较少的指数板块走势相对较强，近期火热的北交所概念，既有对北交所之后政策放松的预期，也有北交所之前机构资金布局较少的原因，负债端的不稳定对机构资金是一个不利的因素，这也造成了机构持仓较多的指数行业抛压比较大，压制了指数的上涨。短时间内需密切关注两个事件，一是美国CPI与美联储议息会议等，这会影响到美债收益率，从10月底后美债收益率快速下降，市场对明年美国降息的预期十分强烈，甚至出现了一些非理性的因素，短时间内这种预期是否会进行调整，仍存在很大的不确定性，需谨防美债收益率上行风险对国内股市的负面影响；二是要看年末中央经济工作会议，关注政府对明年经济的定调，特别是对财政政策的表述。
（谢栩 投资咨询资格号：Z0002095 邮箱：xiexu@westfutu.com）
债市
央行层面，公开市场操作7天逆回购4140亿元，7天逆回购到期回笼2100亿元，当日实现净投放2040亿元。12月以来，央行持续维持逆回购净投放，关注15日6500亿元1年期中期借贷便利（MLF）到期续作情况。
资金层面，SHIBOR（隔夜）报价1.7610%，上行0.60bp。银行间资金利率涨跌不一，但在央行逆回购净投放明显增量的作用下，整体波动不大。截至当日16时，DR001、DR007及DR014加权平均分别报价于1.7522%、1.8809%及2.2696%，均价分别变化-0.61bp、-1.74bp及3.51bp。12月上旬，银行间质押式回购成交阶段性回暖，自4日起均保持在7万亿以上水平，6日一度接近8万亿高位。存单方面，1年期股份制银行存单发行利率持续上升，目前达到2.67%，银行间中长期流动性依然偏紧。
债市层面，主要期限利率债收益率涨跌不一但波动不大。截至当日16时，1Y国债230024.IB上行0.25bp至2.3825%，5Y国债230022.IB上1.15bp至2.5475%，10Y国债230018.IB上行0.4bp至2.664%，30Y国债230023.IB上行0.75bp至2.935%。国开债方面，1Y国开债230206.IB下行2bp至2.51%，5Y国开债230208.IB上行0.25bp至2.5925%，10Y国开债230210.IB上行0.4bp至2.781%，30Y国开债210220.IB下行0.1bp至2.985%。国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.16%，10年期主力合约跌0.02%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约基本持平。
近期国内债市在年末流动性趋紧的背景下仍然呈现偏多走势，不过曲线结构持续趋于“平坦”，即长端收益率的下行幅度较短端收益率而言而大，主要系资金流动性仍然偏紧，存单收益率高位所带来的配置性价比较高从而制约短端资产的需求；而经济大环境并未产生实质性的积极向好态势，通胀增速再次滑落至负区间也进一步加持10年国债向2.65%靠拢。具体来看，一是政治局会议定调政策态度，经济目标仍将兼顾调结构与稳增长。8日，政治局召开会议研究经济工作，主要提到的内容包括：今年经济回升向好，明年加大调控力度扩大内需；政策基调上稳中求进、以进促稳、先立后破，兼顾逆周期和跨周期调节；财政适度加力、货币精准有效。结合来看，会议明确今年经济回升是符合政府预期的，明年会适度加力，但无论财政与货币均会“适度与精准”，故政策力度不会明显超出市场判断范围中，债市面临的基本面压力不会明显出现。二是通胀跌幅继续扩大，货币掣肘依然很小。11月份国内物价指数超预期回落，CPI同环比跌幅均为-0.5%，超出往年同期季节性水平，食品及出行服务均出现拖累；受服务业景气度下滑的影响，核心CPI涨幅也出现停滞保持在0.6%；PPI延续跌幅，显示出企业去库压力依然较大。目前经济复苏从价格端来看仍然不容乐观，有效需求不足问题延续，在汇率压力阶段性缓解后宽货币窗口具备再度打开的必要条件。策略上，前期短端价格走弱、近期长端价格坚挺走强，导致目前曲线极致化走平，国债10-1Y/10-2Y利差截至12月中旬收窄至2020年以来的0%及0.3%分位，11月中旬均为1.6%，一旦后期流动性转松利差走扩的动力会很强，关注月中MLF；另外，近期1年存单发行利率保持在2.65%，接近10年国债收益率，导致对短端资产压制力较强，曲线可能因为需求替代作用存在非理性的被动走平，也是后期曲线反转陡峭的助力之一。
（周美莉 投资咨询资格号：Z0001463 邮箱：zhoumeili@westfutu.com）
贵金属
市场消息：
1、日本央行官员认为本月几乎没有必要仓促结束负利率政策，他们尚未在薪资增长将支持可持续通胀方面看到足够多的证据。这表明日本央行可能将在12月19日结束的为期两天的政策会议上维持货币刺激政策不变。日本央行官员认为，等待更多信息以证实薪资增速强劲所付出的潜在成本并不是非常高。日本央行将评估从现在起到决策出炉前这段时间内的所有可获知数据，之后才会做出最终政策决定，这其中包括定于周三发布的短观调查以及最后一刻的金融市场状况。这说明，央行成员关注工资持续上涨速度，认为其要快于通胀增速，才可能结束YCC。如果在19日前没有任何数据支持，则不结束。
2、美国财政部公布规模370亿美元的十年期美国国债标售结果，得标利率为4.296%，较上月的前次同期美债中标利率大幅回落22.3个基点，远离10月标售所创的至少2007年来高位4.610%，但仍高于预发行利率4.282%，尾部为1.4个基点。得标分布方面，包括海外购买人获配63.8%，低于前次的69.7%，也低于最近六次标售的均值66.4%；包括美联储购买人获配18.9%，略低于近六次的均值19.0%；承担直接和间接购买者未吸纳部分债券、避免流拍的一级交易商承揽了17.3%，高于近六次均值14.6%。国外需求稳健偏低，交易商包揽的债券占比升高。标售结果公布后，二级市场的反应也不出意外，基准十年期美债的收益率先是升幅扩大，上测4.29%刷新一周来高位，随后随着市场意识到标售结果并没有像乍看上去的那么差之后，收益率回吐升幅，一度下破4.23%回吐日内绝大多数升幅。美国政府大规模发债造成的供应压力，加剧了市场对于本周美债标售供需失衡的担忧。如果近期发售的两批长期美债的“硬核测试”显示需求依旧惨不忍睹，美国股债市场可能再度遭遇大抛售。
市场表现：
COMEX黄金收1995美元/盎司（0.07%），沪金收469.90元人民币/克（-0.44%），黄金T+D收467.83元人民币/克（-0.57%）。
总体分析：
短期来看，消费支出放缓、通胀趋势性回落、订单产出有所走弱，市场降息预期自我强化，美债收益率不断下行，黄金趋势向上，叠加巴以等局势不明、央行购金热度偏高、日本前置加息预期强化，黄金的避险价值、货币价值走高。但考虑到美国经济增长和就业等硬指标相对坚挺，市场有抢跑降息预期之嫌，面临经济放缓不及预期及美联储超预期打压降息的风险，以及美债潜在供给较多而需求偏冷，美债收益率、美元指数将有所修复，对应黄金高位震荡。
短期风险点：美国经济显著恶化、美债需求回暖、非美地区炒作降息/外汇干预，引发黄金走强。
同时，当前多空交织特征明显，黄金的中长期支撑因素正在酝酿，容易引发市场反转，黄金有望创新高：1）劳动力市场降温，通胀回落，美联储官员整体偏鸽。2）美债超卖增加性价比，资金有望大规模入场提振价格。3）未来高利率政策持续较久，居民企业融资环境不利，提振避险需求。4）美国赤字问题加剧党派斗争，黄金货币属性上升。
此外，资金面上，黄金ETF持仓中等水平，COMEX黄金持仓中等水平、看多预期上升；估值上，处于近10年以来较高水平。操作上，不宜追高，等待调整。
（周美莉 投资咨询资格号：Z0001463 邮箱：zhoumeili@westfutu.com）
黑色金属
行业要闻：1. Mysteel数据，12月12日全国主港铁矿石成交114.90万吨，环比减2%；237家主流贸易商建筑钢材成交14.76万吨，环比减0.3%。
2. Mysteel数据，12月12日中国45港进口铁矿石库存总量11640.61万吨，环比上周一增加27万吨，47港库存总量12306.61万吨，环比增加34万吨。
螺纹：上一交易日螺纹现货价格4080，涨10，01合约基差55。近期宏观因素扰动加剧，国内经济下行压力较大而对于稳增长政策仍有预期；美国经济数据偏强扰动货币政策走向。宏观层面整体受强预期主导，对市场有情绪支撑。供需面延续供需双弱紧平衡格局，上周螺纹产量小幅回升，其中长流程钢厂产量低位小幅下降，短流程产量高位小幅增加；表需延续弱势小幅回升；总库存延续小幅累库，整体库存压力不大，但库存拐点出现突显冬储博弈的矛盾。后期来看，需求处于季节性下行趋势，产量回升加剧供需矛盾。近期行情主要逻辑是淡季走预期，宏观利好政策提振市场情绪，国内外宏观转暖提供支撑。但现货市场即将面临冬储价格博弈，弱现实强预期交织，预计螺纹偏强波动为主。
铁矿：上一交易日铁矿现货价格1011，涨12，01合约基差85。基本面来看，上周全球铁矿石发运量小幅增加，45港到港量小幅回落，供应维持正常偏高水平；需求端，上周日均铁水产量快速下降，环比降2.2%，同比增3.7%；库存端，上周45港铁矿石库存快速回升，环比增2.8%，同比降12%，247家钢厂库存持续增加，环比增1.6%，同比增3%，总库存环比增1.9%，同比降5%，库存延续回升趋势。综上，铁矿石呈现供需紧平衡格局，伴随铁水产量持续下降，供需趋于宽松，但年底钢厂补库驱动仍在，铁矿跟随螺纹波动为主，警惕高估值的监管调控风险，建议观望为主。
（谢栩 投资咨询资格号：Z0002095 邮箱：xiexu@westfutu.com）
能源化工
国际原油：
市场消息：
1、最新迹象显示供应仍然充足，俄罗斯海运原油出口单周均值跃升至7月初以来最高。
2、美国11月份消费者价格指数意外上升，进一步强化了美联储明年初不太可能降息的观点。
3、部分机构表示，持续较长时间的高利率可能会减缓经济增长，并导致原油需求疲软。
市场表现：
NYMEX原油期货01合约68.61跌2.71美元/桶或3.80%；ICE布油期货02合约73.24跌2.79美元/桶或3.67%。中国INE原油期货主力合约2401跌0.9至549.9元/桶，夜盘跌22.2至527.7元/桶。
总体分析：
美国CPI数据显示通胀压力依然存在，市场担忧美联储或仍将维持高利率，叠加需求前景欠佳，国际油价大幅下跌。基本面看，短期地缘冲突溢价消散，欧佩克减产协议利空基本反映，价格低位区间减产执行力或有增强，尤其沙特表态提振市场信心。另一方面，经济复苏承压，美国通胀压力仍存，原油库存进入累库周期，油价上方承压。综合来看，供给端没有意外惊喜，后续减产力度重点关注，需求短期承压，油价或偏弱震荡，修复前期跌幅，中期需求或有好转，关注减产执行力以及经济复苏，重心较前期继续下移。
重点关注：
欧佩克会议减产执行力、美联储态度
（周美莉 投资咨询资格号：Z0001463 邮箱：zhoumeili@westfutu.com）
甲醇：
市场表现：
昨日甲醇主力合约收于2414元/吨，较前值上涨0.71%；05基差收于36点，较前值下跌7点。
综述：
钢联数据显示,昨日国内甲醇装置开工率继续下降0.72%，供给收缩存利好支撑，叠加部分区域降雪导致交通受阻，现货市场成交气氛偏好。成本端煤炭价格小幅上行，甲醇底部有所企稳，但下游需求无明显增量，现阶段甲醇自身供需矛盾尚不突出，但MTO装置利润亏损较大，后期下游MTO装置存在降负停车的可能。
具体数据来看，成本方面，Wind显示12月11日天津港动力煤平仓价收于834元/吨，环比上涨10元/吨，上周现金流成本折算后的煤头装置生产利润环比上涨30.24%，收于93.54元/吨。供给方面，上周甲醇产量为173.14万吨，环比上涨0.30%，在当前装置利润修复的背景下，短期内甲醇供应或将一直保持高位运行。虽然西南地区部分天然气制甲醇装置陆续限气检修，但对国内整体开工影响有限。需求方面，上周全国MTO装置开工率收于88.16%，西北某厂家装置周内停车，华东、山东烯烃装置负荷稍降，行业开工小幅下降0.57%；传统下游开工率涨跌互现，其中醋酸开工率大幅上涨11.88%。现阶段终端需求整体波动有限，产业链自下而上弱势传导，下游烯烃产品价格走势弱于甲醇，MTO装置利润亏损加剧。库存方面，上周港口库存上涨1.50%，江苏地区抵港船货数量较少，主流区域在沿江船发货支撑下去库幅度较大；福建地区周期内进口船只集中抵港，伴随下游需求缩减，库存累积明显，港口整体小幅累库。本周预计甲醇进口货源将集中抵港，港口继续累库概率较大。
综合而言，近期国内雨雪天气增多，运费及货物运输速度受到影响，在供给收缩背景下，部分生厂商挺价意愿增强，但下游观望情绪较重，入市补货操作谨慎，市场成交放量有限。中期来看，甲醇市场暂时不具备能有力推动行情走势的逻辑，预计盘面整体仍保持宽幅震荡，后期主要关注伊朗限气政策的影响、煤炭价格涨跌情况、烯烃装置开工状态及国内宏观情绪变化。
PX：
市场表现：
PX05价格8356（+20）；PX现货981（+9）；05基差-242（+56）。
PTA01价格5714（+12）；01基差+15（+0）；PTA加工费461（-37）。
综述：
PX供给方面，目前开工率为84.31%，近期无装置检修计划，PX国内开工稳定，需求增加，供需格局转去库。成本方面虽有一定支撑，但PX目前在产业链中依旧弱势。进口方面，亚洲PX整体供应充裕，预计后期进口量略有增加，PX近期整体供应充足，预计供需格局转去库；PTA供给方面，周末东营威联装置重启，目前负荷维持8成左右，大连逸盛提负，恒力惠州重启，开工率重回八成以上，达到84.74%，现货供应增加。加工费方面，PX价格处于弱势，加工费保持年内高位，后续随着PTA供需格局转变，加工费上方空间有限。PTA目前产能基数增加，年底前无检修计划，需求方面无明显利好，预计后期供应端压力较大；下游需求方面，聚酯今日综合开工稍降为88.19%，目前聚酯开工及产量依旧较高，需求端韧性仍在。今日长丝、短纤的产销率分别为60.1%、51.95%，产销略有提升，下游订单表现一般，年关将至，关注下游工厂减产情况。预计近期聚酯后期开工将形成季节性下滑，对PTA的需求难以维持；综合来看，PX需求增加，预计供需格局转去库，价格方面跟随原油；PTA供应上升，需求维持，预计平衡表小幅累库，重点关注装置变动情况。
LLDPE:
2401价格8068，+50，国内两油库存68万吨，+4.5万吨，现货8060附近，基差-8。
PP:
2401价格7507，+23，现货拉丝7510附近，基差+3。
综述：聚烯烃方面12月供应端需要重点关注上游检修及降负荷的情况，目前预计PP、PE检修损失量环比有所下降，另外PP方面需要关注新装置产量的贡献情况，进口方面，净进口预计维持，综合看供应端压力预计环比有所略上升；需求端方面，需要重点关注季节性淡季需求以及下游投机需求的表现情况，需求预计环比11月略弱。整体来看，预计聚烯烃供需环比转弱，基本面压力环比增加，库存去化难度增加，单边价格方面需关注成本端以及宏观的表现。
（温雄 投资咨询资格号：Z0012949 邮箱：wenxiong@westfutu.com）
农产品
豆粕：
市场消息：
1.据巴西天气显示，巴西南部地区较为潮湿，北部则更加干燥，中西部大豆主产地区以酷热干燥为主。
2.据美国农业部出口检验报告显示，截至2023年12月7日当周，美豆出口检验量为98.441万吨，较上一周减少16%，较去年同期减少48%，已连续第五周下滑，降至近两个月最低水平，其中对华装运量略高于前一周，但答复低于去年同期水平。
3.据巴西咨询机构表示，截至上周四，巴西2023/24年度大豆播种面积为预期面积的91%，较前一周增加6%，但仍落后于去年同期水平。
市场表现：
截至收盘，CBOT大豆期货主力合约收跌，报1323.5美分/蒲式耳，较上一交易日下跌14.25美分，CBOT豆粕期货收跌，主力合约报410.1美元/短吨，较上一交易日下跌3.2美元。国内豆粕期货主力合约报3479元/吨，较上一交易日上涨61元，豆粕张家港现货价格为4040元/吨，较上一交易日上涨60元，张家港基差收于561点。
总体分析：
海外供给方面来看，受当前南美天气忧虑及美豆出口对华销售数据有所好转，隔夜美豆大幅上涨，创近一个月最大幅度，但今日美豆盘中再度下跌，回吐前一日的张氏，据天气预报显示，当前南美不备份地区干燥的天气延迟了大豆的播种，同时使部分农户重新播种，巴西大豆继续面对恶劣的天气条件，上周五公布的12月供需报告中虽对巴西大豆产量预估有所下调，但是整体幅度较小，主要因为美国农业部常在次年的2-3月份对南美减产进行确认，而在12月大豆生长关键期前，一般维持观察的态度，因此美国农业部对巴西大豆减产幅度的预估低于巴西其它咨询机构。国内方面，上周国内油厂开机率虽有所下滑，但下游提货一般，国内豆粕库存仍回升。整体来看，因养殖端利润仍较差，春节腌腊需求对猪价提振有限，利润后续可能难有起色，豆粕消费偏弱，上方存在压力。后续持续关注巴西种植情况及国内豆粕下游需求情况。
（李国 投资咨询资格号：Z0001465 邮箱：liguo@westfutu.com）
棉花：
市场消息：
据澳大利亚有关机构最新统计，新南威尔士在新棉播种初期降雨量较少，受此影响，旱地棉田种植面积或有所减少。结合天气预测情况来看，后期预计随着降雨量的恢复，新棉的灌溉或仍有较大保障。具体来看，2023/24年度澳大利亚新南威尔士州棉花种植面积预期在27.3万公顷，同比减少约20%；单产预期在151公斤/亩；产量预期在61.9万吨，同比减少约16%。
市场表现：
美棉ICE2403收于81.14美分/磅，下跌1.05%；郑棉2405收于15360元/吨，上涨0.07%；中国棉花价格指数3128B上调73元/吨，报16336元/吨，基差+976。
总体分析：
受油价回落打压，美棉昨日下跌。国内方面，纺企产销情况变化不大，开机持平，纱线仍处于累库状态，少量纱厂反馈销售情况略有好转，但程度有限，一方面下游织造和服装等环节有少量节前备货，一方面棉价止跌回升，对于下游采购稍有支撑。总体来看，宽松的基本面对棉价的反弹形成抑制，短期预计棉价仍以弱势震荡为主。
（王昭璐 投资咨询资格号：Z0014194 邮箱：wangzhaolu@westfutu.com）
有色
工业硅：
市场表现：
工业硅期货主力合约收13785元/吨，上涨5元/吨，涨幅0.04%。百川盈孚市场参考价格15015元/吨，较上个统计日上调25元/吨，参照不通氧553均价基差收于715点，421盘面折算后现货均价贴水235点。
总体分析：
昨日工业硅主力合约窄幅震荡，盘面依旧弱势延续。基本面，目前西南地区停产规模继续扩大，不通氧产品生产厂家停炉较多，北方地区由于环保检查等原因，内蒙、甘肃、新疆昌吉地区部分硅厂存在停炉保温或减产操作，市场供应受到影响。需求端，多晶硅市场均价维稳，近期多晶硅产量有所增加，增量主要来源于新投产能爬坡，当前库存基本处于合理水平，整体上供应仍较宽松，然而下游硅片企业仍然面临成本和利润的压力，签单相对谨慎，后期价格下跌预期尚在，对工业硅需求暂未收到明显影响；有机硅价格重心下移，目前下游需求较为疲软，厂家接单情况一般，受到库存高压以及亏损生产的困扰，有机硅生产企业平均开工率不高，降负荷上生产持续进行中，有机硅市场淡季难有改善。
综上所述，现货价格重心缓慢上移，不通氧停炉较多，价格相对坚挺。供给端西南主产区持续缩减，而西北硅厂生产稳中有升，部分区域也出现保温减产，整体供应收紧。下游有机硅和铝合金淡季时期表现不佳，虽然多晶硅领域产能持续释放，但是整个产业链面临价格下行的压力，整体供给宽松格局持续。当前工业硅市场多空因素均有，尤其近日供应缩减利多释放，但并未对价格形成支撑，盘面仍维持弱势区间，后期持续关注减产及需求变化情况，预计工业硅短期以弱势震荡运行为主。
（贺艳福 投资咨询资格号：Z0010148 邮箱：heyanfu@westfutu.com）
数据来源：wind、卓创资讯、隆众资讯、我的钢铁网、百川盈孚
研究发展中心 联系电话：029-87406631
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