宏观经济
国际宏观：
股票数据：美国三大股指全线收涨，道指涨1.7%报33839.08点，标普500指数涨1.89%报4317.78点，道指、标普500指数均录得四连阳，纳指涨1.78%报13294.19点，录得连续第五日上涨。沃尔格林联合博姿涨4.22%，耐克涨4.13%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨1.53%，特斯拉涨6.25%，英伟达涨2.79%。中概股普遍上涨，图森未来涨20.79%，新蛋涨17.73%。
经济数据：欧元区10月制造业PMI终值43.1，预期43，初值43，前值43.4。德国10月制造业PMI终值40.8，预期40.7，初值40.7，前值39.6。法国10月制造业PMI终值42.8，预期42.6，初值42.6，前值44.2。
其他信息：英国央行再次按下加息“暂停键”，将关键利率维持在5.25%，与市场预期一致。英国央行称，预测期内经济衰退的可能性为50%。英国央行行长贝利表示，现在考虑降息还为时过早，正在观察是否需要进一步加息，可能需要较长一段时间的“限制性”政策。
国内宏观：
股票市场：A股盘初冲高回落，随后陷入缩量整理，盘面热点乏善可陈，超4200股下跌，文化传媒行业逆势活跃。上证指数收盘跌0.45%，深证成指跌0.94%，创业板指跌0.99%，科创50指数跌1.15%，北证50跌0.96%，万得全A跌0.8%，万得双创跌1.31%。市场成交额进一步萎缩至7682.4亿元，北向资金实际净买入26.82亿元，贵州茅台获净买入7亿元。
经济数据：中指研究院数据显示，10月份全国重点100城新建住宅平均价格为16195元/平方米，环比上涨0.07%，较上月扩大0.02个百分点；二手住宅平均价格为15486元/平方米，环比下跌0.45%，较上月扩大0.01个百分点，已连续18个月环比下跌。
债券市场：受月初资金面转宽提振，现券期货均走强，10年期国债活跃券“23附息国债18”收益率下行2.7bp，国债期货30年期主力合约涨0.41%；主要回购利率进一步回落；地产债涨跌不一，“20万科06”跌超19%，“22龙湖04”跌超16%，“22万科05”涨超10%。
外汇市场：周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.3186，较上一交易日涨1个基点，夜盘收报7.3135。人民币对美元中间价报7.1797，调贬19个基点。交易员表示，中间价报价显示，监管层无意放松维持汇率预期稳定的态度。离岸、在岸人民币价差也表明贬值压力缓解。
其他信息：央行、外汇局重磅发声，强调要坚持金融服务实体经济的宗旨，始终保持货币政策的稳健性，充实货币政策工具箱。推动金融稳定立法，加快金融稳定保障基金建设。做好金融支持地方债务风险化解工作，推动建立防范化解风险长效机制。综合施策，稳定市场预期，坚定维护金融市场平稳运行，及时纠偏外汇市场顺周期、单边行为，防范人民币汇率大起大落风险。稳慎扎实推进人民币国际化；拓展内地和香港金融市场互联互通。
（谢栩 投资咨询资格号：Z0002095 邮箱：xiexu@westfutu.com）
债市
央行层面，公开市场操作7天逆回购投放1940亿元，7天逆回购到期回笼4240亿元，当日实现净回笼2300亿元。月初资金利率持续回落，隔夜跌破1.50%、7天利率靠近1.80%的政策利率，央行逆回购投放逐步缩量。
资金层面，SHIBOR（隔夜）报价1.4940%，下行29.50bp。银行间资金利率跨月后大幅回落，其中隔夜利率大幅回落超30bp跌破1.50%，创9月初以来新低。截至当日16时，DR001、DR007及DR014加权平均分别报价于1.4867%、1.8287%及1.9397%均价分别下行30.48bp、10.74bp及18.74bp。1日，银行间质押式回购成交额随着资金利率的回落回升至5.3万亿水平；2日，1年期股份制银行存单发行利率再度回升至2.60%的高位水平，银行中长期流动性依然偏紧。
债市层面，资金流动性风险缓解后，主要期限利率债收益率均出现一定程度下行。截至当日16时，1Y国债239967.IB下行2.5bp至2.28%，5Y国债230022.IB下行2.25bp至2.505%，10Y国债230018.IB下行2.80bp至2.658%，30Y国债230009.IB下行2bp至2.97%。国开债方面，1Y国开债230206.IB下行3bp至2.38%，5Y国开债230208.IB下行1.5bp至2.5525%，10Y国开债230210.IB下行1.8bp至2.743%，30Y国开债160205.IB下行0.7bp至2.923%。国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.41%，10年期主力合约涨0.19%，5年期主力合约涨0.12%，2年期主力合约涨0.06%；得益于资金转松，4TS-T价差走扩至302.425。
本周国内债券市场继续延续偏多的行情走势，收益率曲线结构呈现陡峭化，短端收益率下行趋势更为明显，长端收益率受限于经济复苏升温以及国债增量发行等因素下行幅度较为有限。分析来看，曲线呈现“牛陡”结构主要系前期因不确定性的政府债供给总量引起市场对四季度流动性的担忧，10-1Y利差一度收窄至年内低位水平，而在增量国债消息公布叠加特殊再融资债券供给压力消化后，市场对央行四季度再次宽货币的预期逐步升温，短债再次得到投资者青睐，偏离估值中枢的10-1Y利差也随着短端收益率的下降逐步回到合理区间。后市来看，今年5%经济增速目标的完成毋庸置疑，但明年在基数效应褪去后政府稳增长决心依旧，此轮宽财政周期再启后市场担心会演绎出类似于2020年二季度以来的行情走势，即利率出现大幅调整上行。不过目前来看，这一担心为时尚早，主要原因是经济复苏压力不大且货币政策维持宽松。2020年，由于新冠疫情的冲击，央行在4月份之前就多次实施降准、降息等总量工具，导致货币层面极为宽松；而疫情对经济层面，尤其是供需的冲击是短暂的，基本面回暖速度超出预期，3月份制造业PMI一度回升至52pt，随后也均保持在50.5pt以上，社融存量增速更是在三季度开始突破13%并一直维持到2021年一季度，地产销售也出现大幅同比回升，随后货币基调趋紧导致债市出现转向。而目前的环境明显不同，核心因素在于经济复苏面临压力、社会融资扩张不强以及货币政策持续宽松，所体现的问题包括地产销售回升有限、开工及投资降幅持续，内生性社会融资增量不强、社融增速不及10%，以及物价指数持续偏弱、PPI同比仍在降幅区间。故至少债市短期会面临政府债供给压力利空出尽的推动，中期也尚未出现明显经济增长带来的压力以及货币收紧的风险，作为资产配置的压舱石，在长债收益率估值偏低的情况下建议标配。风险方面，年内主要关注资金持续偏紧带来的调整风险，明年主要关注经济增长目标及宽财政的力度风险。
（周美莉 投资咨询资格号：Z0001463 邮箱：zhoumeili@westfutu.com）
贵金属
市场消息：
1、美联储宣布联邦基金利率的目标区间依然为5.25%到5.50%，为本轮加息周期中连续第二次暂停加息，得到票委全票支持。本次利率决议几乎没有什么特别内容，基本延续前期会议说辞，只是新增【金融环境收紧可能影响经济和通胀、三季度经济活动强劲扩张】。会后鲍威尔指出长端利率升高意义重大，但美联储再次加息的可能性仍在考虑之中，如果今年12月不加息，也不意味加息周期已经结束，还表示没有调整缩表速度的计划。整体而言，会议释放加息周期结束信号，但由于美国经济经济和劳动力市场表现强劲，会议措辞比较谨慎，不放弃未来再度加息的可能。短期来看，市场已经开始为加息周期结束定价，长短端利率在会后直线下跌15bp左右，美股高开决议公布后走高约1%，但随着通胀基数影响走弱，同比可能出现一定的反弹，叠加环比韧性略有升温，加息预期可能会重新上扬。因此预计美债收益率中枢下移25bp左右至4.65%，之后小幅回升震荡企稳在4.75%附近；美元继续维持当前106的强势水平。
2、美国10月ISM制造业指数降至46.7，大幅不及预期，单月降幅2.3%，为一年多来最大降幅，创近三个月新低。其中，新订单指数降至5月以来的最低水平，生产指数下滑至荣枯线附近，就业重回收缩区间，库存快速走低，表明需求快速萎缩、生产接近停滞、就业正在缩减、上游被动去库，这主要是美国10月汽车业大罢工对制造业的冲击，说明当前制造业复苏基础不牢，受风险事件影响较大。但10月底三大车厂与工会基本达成一致，预计未来制造业景气度有望改善。
3、美国9月JOLTS职位空缺955.3万人，超出预期的940万人，连续第二个月上升，凸显了劳动力市场的韧性，职位空缺的增加主要受住宿和食品服务领域职位空缺的增加所推动。
市场表现：
COMEX黄金收1993.3美元/盎司（0.29%），沪金收478.72元人民币/克（-0.11%），黄金T+D收476.03元人民币/克（-0.13%）。
总体分析：
目前，货币政策与经济地缘政治前景是影响市场走势的关键。就业方面，美国职位空缺数、新增就业人数反弹，增加消费弹性与市场加息担忧，但失业率上升、工资增速显著下降，仍是美联储暂停加息的理由。价格方面，核心通胀稳定回落支持美联储暂停加息，但油价波动、医疗工会罢工，商品消费复苏，核心通胀粘性较大，更长时间高利率预期升温。投资方面，制造业投资回暖与政府财政法案的持续刺激，叠加2024大选年政府扩张性财政政策的利好，有望消除高利率水平对经济的部分负面冲击，增加软着陆预期，但近期美债收益率飙升、信贷违约开始增多，银行贷款质量边际恶化，商业地产等企业融资可能会受到限制。央行方面，美联储连续两个月暂停加息，指出金融收紧对经济通胀的影响，传递偏鸽倾向，增加市场结束加息预期，美债收益率触顶回落，但高位震荡。非美地区，欧元区通胀增速不断放缓，经济增长乏力，欧央行被迫暂停加息修复经济，利空欧元；日元持续贬值，输入型通胀担忧上升，日本央行结束超宽松货币政策预期强烈，利多日元。
短期内，黄金不断升温，宽幅震荡，1940-2070，一方面：1）美国国内下游需求偏强、物价水平较高，经济软着陆预期偏强，中性利率上升压制金价表现。2）通胀上行风险加大，中性利率较高要求更大的紧缩力度，美联储可能需要维持更久高利率政策，美元、美债收益率支撑较强利空黄金。3）美国经济表现偏强而欧元区经济疲软、日本央行超宽松、中东局势紧张，美元金融、避险属性增强。另一方面，美债收益率面临调整，美元避险属性削弱，黄金具有较强支撑：1）劳动力市场降温的长期趋势没有改变，工资增速显著放缓，有利于缓解服务型通胀和进一步加息压力，美债收益率面临一定调整，支撑黄金走高。2）美债超卖增加性价比，一旦触及某一收益率将吸引买家入场，债市大涨，黄金反弹。同时，未来美债增发压力偏低，供需回归常态化，利率难以突破前高，黄金下方支撑较强。3）长期高利率侵蚀企业盈利，风险资产受损，提振债市与黄金。4）美国赤字严重、党派斗争剧烈，美元不稳定性上升，黄金避险属性较强。5）中东等地区地缘局势升温，避险情绪上升，黄金表现较好。
短期风险点：1）美元进一步走强导致非美地区货币贬值压力较大，容易引发央行入市干预和美元抛售，加大黄金涨势。2）以色列扩大军事行动，更多国家卷入，避险情绪较高，黄金进一步走高。3）美国制造业景气度持续回暖，居民消费支出强劲，美联储再度加息预期走强，黄金面临较大调整。
中期看，软着陆预期偏强，美联储将维持更久长时间的高利率政策，抑制经济的效果随着实际利率偏高而逐步显现。学生贷款恢复、居民财务状况走差、商业地产违约使得银行信贷收缩风险上升，一定程度引发避险情绪和降息预期，黄金可能在明年初博弈降息预期，行情可能会加速上涨。资金面上，金价涨势较快，较年内前高仍有一段距离，吸引更多资金入场；中长期通胀中枢面临上升，逆全球化和日趋恶化的美国财政状况引发的美元信用货币危机，各国央行多元配置需求与央行购金增加，支撑金价上涨。
风险提示：金融系统敏感性较高，地缘冲突超预期，避险情绪波动较高
（周美莉 投资咨询资格号：Z0001463 邮箱：zhoumeili@westfutu.com）
黑色金属
行业要闻：1.Mysteel数据，本周五大品种钢材产量910.58万吨，周环比增加4.46万吨。其中，螺纹钢、线材、热轧板卷等产量小幅增加，冷轧板卷、中厚板等产量小幅减少。本周，五大品种钢材总库存量1421.51万吨，周环比减少55.6万吨。其中，钢厂库存量433.85万吨，周环比减少17.71万吨；社会库存量987.66万吨，周环比减少37.89万吨。
2. Mysteel数据，11月2日全国主港铁矿石成交101.20万吨，环比增5%；237家主流贸易商建筑钢材成交15.27万吨，环比减10.6%。
螺纹：上一交易日螺纹现货价格3880，涨10，01合约基差124。宏观层面看，近期宏观情绪转暖，释放逆周期调节力度将进一步加大的强烈信号，提振市场信心和情绪。供需数据来看，本周螺纹产量延续小幅回升，环比增0.6%，同比降12%，仍位于低位水平；表需小幅回升，环比增0.6%，同比降10%，仍处弱势水平；总库存继续下降，环比降5.8%，同比降1.3%，整体库存压力不大。综上，螺纹延续供需双弱的紧平衡格局，旺季需求大概率已证伪，房地产市场疲软是制约螺纹需求的重要因素，也是螺纹弱势运行的主要原因。但低库存低利润也限制了下方空间，预计难有趋势性行情。宏观利好政策短期提振市场情绪，逆周期调节政策加码的预期较强，螺纹偏强波动为主。
铁矿：上一交易日铁矿现货价格965，稳，01合约基差130。近期宏观因素对行情提供情绪支撑，高基差收敛支撑盘面。基本面来看，上周全球铁矿石发运量到港量均出现回升，年内铁矿到港量累计同比增幅超3%，供应维持正常略宽松水平；需求端，上周日均铁水产量小幅回升，年内铁水累计产量同比增5.3%，需求保持高位；库存端，上周45港铁矿石库存低位小幅回升，247家钢厂库存小幅回落。综上，目前铁矿石供需依然偏紧，高铁水产量低库存对铁矿有现实支撑，但铁水减量预期升温，叠加高估值的政策调控风险，铁矿向上风险加大，预计短期铁矿高位震荡为主。
（谢栩 投资咨询资格号：Z0002095 邮箱：xiexu@westfutu.com）
能源化工
国际原油：
市场消息：
1、美联储周三再次维持基准利率稳定，美元指数上涨。
2、EIA：上周美国原油库存增加77.3万桶。
3、EIA：欧佩克闲置产能将达到每日500万桶。
市场表现：
NYMEX原油期货12合约82.46涨2.02美元/桶或2.51%；ICE布油期货01合约86.85涨2.22美元/桶或2.62%。中国INE原油期货主力合约2312跌0.8至651.1元/桶，夜盘涨4.0至655.1元/桶。
总体分析：
美联储11月暂不加息，美元汇率下跌，风险偏好重返金融市场，国际油价上涨。基本面看，短期地缘冲突溢价逐步消散，目前仍处于对峙状态，预期冲突恶化的概率较小，短期或有反复，密切关注。基本面上供给支撑边际减弱，而美国产量增加，美对委制裁减弱，利好前期兑现后边际减弱。另一方面，宏观风险受美联储政策有所反复，经济复苏承压，原油库存将进去累库周期，宏观风险边际增加，需求旺季或接近尾声，美经济数据强劲下美元再度走强。综合来看，供给端减产提供底部支撑，但边际减弱，短期受地缘冲突影响，需求预期反复，油价上方压力较大。中期关注减产执行力以及经济复苏，重心或维持相对高位水平。
重点关注：
巴以冲突进展、欧佩克减产变动、美联储态度
（周美莉 投资咨询资格号：Z0001463 邮箱：zhoumeili@westfutu.com）
LLDPE:
2401价格8153，-7，国内两油库存64.5万吨，-3.5万吨，现货8090附近，基差-63。
PP:
2401价格7599，-15，现货拉丝7620附近，基差+21。
综述：聚烯烃方面11月供应端需要重点关注上游检修及降负荷的情况，目前预计PP、PE检修损失量环比继续会有所下降，另外PP方面需要关注新装置产量的贡献情况，进口方面，净进口预计低位维持，综合看供应端压力预计环比有所上升；需求端方面，需要重点关注季节性旺季过后需求的表现情况，需求预计环比10月略弱。整体来看，预计聚烯烃供需环比转弱，基本面压力环比增加，库存去化难度增加，单边价格方面需关注成本端以及宏观的表现。
PX:
市场表现：
PX05价格8564（-32）；PX现货1020（-2）；05基差+39（+16），PXN为376（-7）。
PTA01价格5856（-26）；01基差+42（+4）；PTA加工费361（-31）。
综述：
PX供给方面，浙石化降负，开工率下降至80.24%，国内已开工装置运行平稳，预计后期PX负荷还会有小幅回升，PX国内供应宽松。近期芳烃歧化利润增加，亚洲PX开工率提升，预计后期进口量会有提升，PX近期整体供应增加，预计供需格局转小幅累库；PTA供给方面，近日逸盛宁波以及亚东石化近300万吨装置开始检修，PTA开工率降至74.56%，结合目前已公布的PTA装置变动计划，预计近期PTA开工率还会有小幅调整，但十一月份计划有新装置投产使用，预计后期产量会略有回升；下游需求方面，聚酯今日综合开工率为88.52%，较昨日略有下调。下游部分工厂仍有补库意愿，预计后期开工率持平或略升。今日长丝、短纤的产销率分别为36.3%、38.72%，整体市场气氛略冷。预计近期聚酯市场变化不大，对PTA的需求较为稳定；综合来看，PX供给稳定，需求减少，供需平衡偏弱，PXN略有恢复，价格方面跟随原油；PTA本周供应减少，需求维持，预计小幅去库，价格方面跟随成本端。
甲醇：
市场消息：
1.隆众资讯11月2日消息，本周中国甲醇产量为174.12万吨，环比增加5.42万吨；周度平均产能利用率为82.50%，涨幅3.22%。
2.隆众资讯11月2日报道，本周江浙地区MTO装置产能利用率为95.89%，环比窄幅下跌；传统下游中二甲醚、甲醛、醋酸以及氯化物的开工率环比分别变化-1.66%、+3.54%、-8.62%以及-5.70%。
市场表现：
昨日甲醇主力合约收于2393元/吨，较前值下跌0.79%，但夜盘大幅拉升超1%；01基差收于17点，较前值上涨14点。
综述：
北京时间11月2日凌晨，美联储公布11月利率决议，宣布本月暂停加息，尽管美联储主席鲍威尔暗示未来仍可能进一步加息，但市场已传出一定“鸽声”，受宏观情绪转好影响，昨天夜盘大宗商品普遍上涨，甲醇反弹上涨幅度较大。Wind数据显示昨日天津港动力煤平仓价收于798元/吨，较上周末下跌52元/吨，甲醇成本端延续滑落趋势，下方支撑乏力。现阶段虽然烯烃行业整体开工率仍然保持在较高水平，但受制于生产利润不佳，企业库存偏高的影响，MTO对甲醇采购相对有限，无法从下游拉动甲醇走强。整体看甲醇自身缺乏强劲的上涨动力，但宏观情绪回暖抬升了整个化工品的估值。
基本面数据来看，供给方面，本周甲醇产量为174.12万吨，环比增加3.21%，内地生产装置陆续恢复重启，甲醇产量如期上涨，市场供应充足。需求方面，上周全国MTO装置开工率环比下跌1.57%，收于91.59%，周内浙江兴兴69万吨/年甲醇制烯烃装置略有降负，整体开工小幅下降；传统下游中醋酸及氯化物开工率跌幅较大，下游整体入市补货积极性有限，综合来看本周需求延续走弱，但从全年来看仍维持在高位。库存方面，本周甲醇港口小幅去库，其中江苏及福建地区库存下降较多，主要原因在于外轮抵港速度不及预期，下游消耗后表现去库。
整体来看，金九银十过后甲醇下游采购量降幅明显，MTO装置受利润不佳影响开工率逐周下跌，上游煤炭价格持续走弱，甲醇自身逻辑偏空，但宏观情绪回暖带动消费预期增强，导致化工板块估值整体上扬，甲醇日间波动较为剧烈，后期继续关注宏观层面巴以冲突对油价的影响、煤炭价格的变动情况以及下游消费复苏程度。
（温雄 投资咨询资格号：Z0012949 邮箱：wenxiong@westfutu.com）
农产品
棉花：
市场消息：
据外电11月1日消息，印度马哈拉施特拉邦马拉特瓦达（Marathwada）地区的农民正面临着单产下降以及棉花和大豆价格下跌的双重打击。与此同时，由于土壤湿度低于正常水平，一个好季节的机会渺茫，马拉特瓦达和维达尔巴地区的农民现在正面临连续两个年度遭受经济损失。
周二，印度棉花协会（CAI）公布2023-24年度(10月-次年9月)棉花产量的首次估计，预计产量为2,950万包(1包=170公斤)，为15年来的最低水平。这一预估低于去年的3,180万包，也低于政府对当前年度的首次预估3,160万包。
市场表现：
美棉ICE2312收于79.83美分/磅，上涨0.49%；郑棉2401收于15720元/吨，上涨0.54%；中国棉花价格指数3128B下调121元/吨，报17045元/吨，基差+1325。
总体分析：
因出口销售报告表现较好，美棉昨日止跌。国内方面，因期货大幅下跌，导致棉花收购价格和新棉销售价格连续下跌，棉农因籽棉收购价格下跌，交售积极性下降，市场僵持；纺织市场方面，纺织企业因价格过快下跌，采购趋于谨慎，且即将进入需求淡季，订单减少，需求端承压。总体来看，当前在国内棉花供应相对充足、下游市场需求恢复不及预期的背景下，预计棉价偏弱运行，棉农与轧花厂之间的博弈仍在持续，新棉成本有待清晰，但前期价格下跌速度过快，需密切关注籽棉收购价格、加工进度、新棉产量及质量，防范风险。
（王昭璐 投资咨询资格号：Z0014194 邮箱：wangzhaolu@westfutu.com）
有色
工业硅：
市场消息：
1.硅业分会：本周N型料成交价格在7.00-8.00万元/吨，成交均价为7.52万元/吨，较两周前市场价格下降19.23%。单晶致密料成交价格在6.60-7.00万元/吨，成交均价为6.79万元/吨，较两周前市场价格下降15.23%。
2.硅业分会，10月份我国多晶硅产量为13.7万吨，环比增加8.78%，1-10月份多晶硅产量总计114.72万吨，同比增加83.91%；10月份产量为35.19万吨，较9月份环比增加4.05%。
市场表现：
工业硅期货主力合约收14075元/吨，下跌40元/吨，跌幅0.28%。百川盈孚市场参考价格15105元/吨，较上个统计日下调25元/吨，参照不通氧553均价基差收于325点，421盘面折算后现货均价贴水325点。
总体分析：
昨日工业硅主力合约小幅收跌，整体偏弱震荡。基本面，新疆大厂复产节奏预期加快，西南地区枯水期即将来临时暂未有企业停产，但云南德宏传出限电的传闻，暂未落实到具体厂家，存在减产预期。需求端，多晶硅市场价格大幅下跌，市场新签订单较少，近期硅片、电池片市场持续萎缩，对多晶硅的需求量下滑，但多晶硅新投产和设备检修综合后仍维持一定的高排产，库存有进一步累积的趋势，预计市场暂时弱稳运行，对工业硅需求增幅相对有限；有机硅市场持稳，目前部分检修厂家已恢复生产，仍有多家单体厂继续减产降负运行，产销基本持平，成本处于高位，单体厂有挺价意愿，但需求端进入淡季，市场交易情绪逐渐转淡，对工业硅保持刚性需求。综上所述，仓单持续释放，交割库货源逐渐流入市场，供给压力增加，同时云南德宏限电及西南地区季节性减产等因素使得供给存在缩量预期，叠加需求端淡季的到来，市场对后市仍较悲观，盘面表现较弱，当前成本端存在强支撑，工业硅价格上下僵持，预计短期内仍以震荡偏弱运行为主，后续重点关注限电限产政策、成本变动及仓单注销进度。
（贺艳福 投资咨询资格号：Z0010148 邮箱：heyanfu@westfutu.com）
数据来源：wind、卓创资讯、隆众资讯、我的钢铁网、百川盈孚
研究发展中心 联系电话：029-87406631
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