宏观经济
国际宏观：
股票数据:美国三大股指收盘涨跌不一。道指跌0.62%，标普500指数跌0.04%，纳指涨0.87%。卡特彼勒、陶氏跌超3%，摩根大通跌近3%，领跌道指。科技股走高，苹果涨超1%，AMD涨超5%。银行股、石油股走低，富国银行跌超6%。新能源汽车股大涨，理想汽车涨超8%。美国上周首次申领失业救济人数升至41.2万，高于市场预期。昨日美联储上调经济增长与通胀预期，并暗示2023年底前将加息两次。
政策展望：美国财长耶伦：最近的通胀率高于预期；赤字和债务确实关系重大；不认为经济处于超级通胀的危机之中。
美债利率:美债收益率涨跌不一，长债收益率大跌，30年期收益率一度暴跌16个基点。3月期美债收益率持平报0.035%，2年期美债收益率涨0.2个基点报0.221%，3年期美债收益率涨1.9个基点报0.441%，5年期美债收益率跌1.2个基点报0.888%，10年期美债收益率跌7.3个基点报1.51%，30年期美债收益率跌11.5个基点，报2.093%。
其他信息：纽约尾盘，美元指数涨0.56%报91.9092，创两个月以来新高；非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.74%报1.1907，英镑兑美元跌0.42%报1.3926，澳元兑美元跌0.77%报0.7552，美元兑日元跌0.43%报110.23，美元兑加元涨0.74%报1.2369，美元兑瑞郎涨0.95%报0.9173，离岸人民币兑美元跌175个基点报6.4572。
国内宏观：
股票市场:沪深两市缩量反弹，上证指数收涨0.21%报3525.6点，终结三连阴；创业板指升2.01%，科创50暴涨4.77%，盘中一度涨超5%；两市全天成交8919亿元。芯片股引爆全场，华为鸿蒙概念午后发力，白酒、海运表现不俗;教育板块大跌，钢铁、保险、建材表现疲软。北向资金净买入15.94亿元，东方财富、士兰微分别获净买入7.53亿元、6.58亿元；药明康德遭净卖出逾5亿元。
债券市场:银行间主要利率债收益率上行2-3bp；国债期货小幅收跌，10年期主力合约跌0.12%；银行间资金面依然宽松，隔夜和七天期回购加权利率进一步回落，惟14天跨半年末利率走高；蓝光发展和中国华融债下跌，天津地区债券波动较大。
外汇市场:在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4277，较上一交易日跌303个基点。人民币兑美元中间价调贬220个基点，报6.4298，创5月24日以来新低，连续三日调贬。隔夜美联储会议意外转鹰派，美国长债收益率和美元指数都出现大幅回升，亚洲货币承压，人民币亦顺势下探，但结汇需求仍盛，人民币调整空间受限。
其他信息：财政部数据显示，1-5月，全国一般公共预算收入96454亿元，同比增长24.2%；其中，证券交易印花税1228亿元，增长50.3%。全国一般公共预算支出93553亿元，增长3.6%。
黑色金属
行业要闻：
1.本周，全国主要钢材社会库存1422.43万吨，较上周增加39.98万吨，较上月减少29.45万吨；螺纹钢库存总量753.72万吨。
2. 6月17日Mysteel统计64家钢厂进口烧结粉总库存1589.94万吨；烧结粉总日耗54.64万吨；库存消费比29.10，进口矿平均可用天数27天，烧结矿中平均使用进口矿配比87.9%。
综述：
螺纹：上一交易日上海标的价格5010元/吨，稳，10合约基差64。近期各地开展安全大检查，对行情造成较大扰动。钢铁行业长期压产的目标不会变，但短期国家要求增加供给，稳定大宗价格的要求仍在发酵，螺纹产量预计缓慢回升，依然位于同期高位水平。短期大幅调整后钢厂利润被挤掉，行情面临支撑，波动加剧，中长期来自宏观宽松和基本面偏强的支撑依然有效。全球货币宽松推升大宗商品通胀是主因，美国又将推出6万亿基建投资，进一步推升通胀，国内外价差进一步拉大。同时螺纹供应端受到碳中和政策影响抑制增量。短期高位压力主要来自行政调控及季节性淡季即将来临，近期供给环比持续回升，而需求进入雨季及高温季，消费开始走弱。钢厂利润被挤掉，炉料强势提供成本支撑，短期波动加剧，宽幅震荡为主。后期关注消费进一步走弱或成为延续调整的主要因素。
操作建议：短期宽幅波动为主，警惕政策层面扰动。
铁矿：昨日现货标的港口超特粉报价1083，稳，09合约基差117。山西铁矿山停产开展安全大检查，对铁矿有边际支撑，目前来看海外需求强劲以及挤压钢厂利润的支撑没有改变，铁矿价格不过分看空。近期澳巴发运量不及预期，国内矿山受政策扰动，叠加铁水产量回升，对铁矿有较强支撑，特别是高品位矿需求大增，呈现偏紧格局，价格延续强势。短期限产政策弱化，长期压产大目标不会变，国内铁水产量将持续受到抑制。但海外钢厂复产仍有较大增量，总体看今年铁矿需求仍较为强劲，经测算需求增幅和供应增幅接近，铁矿供需依然平衡略宽松。后期铁矿的压力主要来自钢厂利润被挤掉后带动铁矿下行，国家高层关注原材料大幅涨价，警惕政策风险继续发酵，中长期趋势跟随螺纹波动。
操作建议：铁矿依然偏强，但政策风险加大，不建议追高。
煤焦
动力煤：
数据：秦皇岛港库存509万吨（+29.5），调入44.1（-13.7），调出41.6（-12.7）,6月10日沿海八省重点电日耗202，库存2504。
总结：近期煤价呈现偏强走势。但在供给难增以及需求不弱的情况下，贸易商低价出售可能性较小，市场处于僵持局面。当前已经处于迎峰度夏初期，实际供需存在较大矛盾，电厂补库需求在即，预计市场供需紧张格局仍然较难扭转，尤其近期煤矿事故频发而引发安全检查更加趋严，促使煤价仍将保持高位震荡走势。
能源化工
LLDPE市场:
2109价格7725，+5，国内两油库存70万吨，-5万吨，现货7720附近，基差-5。
PP市场:
2109价格8276，-12，现货拉丝8390附近，基差+114。
操作建议:
6-7月平衡表看供需相对宽松，供应端方面，国内检修量边际下降以及新增产能的投放，产量环比增加较多，而需求面临季节性淡季，价格预计可能偏弱。
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