宏观经济

外围方面，美国三大股指悉数收低，10月亦全部下跌。道琼斯工业平均指数收跌0.10%，报18142.42点，10月累跌0.91%。标普500指数收跌0.01%，报2126.15点，10月累跌1.94%。纳斯达克综合指数收跌0.02%，报5189.14点，10月累跌2.31%。美元升至七个月高点，其进一步升值有可能削弱美国经济，并导致美联储12月再次暂缓加息。欧洲方面，欧洲三大股指悉数收低，10月则全部上涨。英国富时100指数收跌0.60%，报6954.22点，10月累涨0.80%；德国DAX 30指数收跌0.29%，报10665.01点，10月累涨1.47%；法国CAC 40指数收跌0.86%，报4509.26点，10月累涨1.37%。

国内方面，上证综指收跌0.12%报3100.49点，深成指跌0.06%报10704.30点。国务院常务会议强调，对抓落实有力有效的地方和部门要推广其经验，并将对地方的激励措施从去年的6项增加到24项，在改革试点、融资发债等方面进一步加大政策倾斜和支持。     

黑色金属

昨日黑色系在焦炭带领下继续疯狂拉涨，市场风险风险放大。近期支撑螺纹价格反弹的主导因素是煤焦的成本支撑、国庆后的需求回暖以及去产能再发力，一方面，煤焦供给紧张短期难缓解，煤炭冬季旺季来临仍将维持强势，对螺纹钢仍有成本支撑，长期看钢厂在亏损制约下开工率开始下降，对炉料需求将会减弱，煤焦供给紧张格局将缓解，煤焦涨势难以维持，高位风险增大；另一方面，临近年底淡季，房地产市场拐点已现，旺季需求难以持续；但年底前去产能再发力，环保督查及停产限产举措也将提振螺纹价格。不宜过分看空，但上方压力也重，区间震荡为主。昨晚发改委再发言论表示煤价非理性上涨不具备基本面支撑，煤焦进一步冲高的风险在加大。          

螺纹：

关注1600附近压力，市场风险加大，控制风险为重。

☆☆☆

    铁矿：

短期强势仍存，高位风险增大，不过分追多。

煤焦：

谨慎对待冲高。

能源化工

原油期货继续下跌，创9月27日以来收盘新低，在周末召开的会议上，主要产油国并未在完成减产协议方面取得任何进展。这一消息令周一油价受到巨大压力。此外，周一公布的路透调查结果显示，OPEC成员国10月原油产量再创纪录新高，主要是受尼日利亚、利比亚和伊拉克的产量推动，而沙特10月产量则小幅下滑。WTI12月原油收跌1.84美元，跌幅3.78%，报46.86美元/桶，创9月27日以来收盘新低。布伦特12月原油期货收跌1.41美元，跌幅2.84%，报48.30美元/桶，也创9月27日以来收盘新低。原油中期仍将保持宽幅震荡格局，关注会议进展。

近期石化市场人气旺盛，成本端的支撑助涨市场人气，尤其是煤焦市场的火爆进一步助力，昨日pp盘中涨停。现货市场石化部分价格继续上涨，市场高低压报价坚挺，特别是高压产品，线性部分价格松动，线性主流9500-10000元/吨。库存处于低位，中间商及下游观望情绪较重；PP现货昨日跟涨，现货资源偏紧，商家炒作情绪高涨。目前“两桶油”库存低位，月初石化拉涨意向增强。

LLDPE:

市场顶部压力集聚，谨慎参与。

☆☆☆

PP:

现货基差快速缩小，多单止盈。

☆☆☆

农产品

受出口销售强劲提振，CBOT大豆向上突破1000美分关口，美豆收割工作接近尾声，USDA有可能进一步上调单产预估，美国大幅增产对市场压力持续存在，CBOT大豆短期转强但对反弹预期不宜过高。昨天连豆粕窄幅震荡，现货价格持稳，国庆节前后油厂开机率下降及节前下游备货使得油厂库存偏低，短期供应偏紧导致现货价格相对坚挺，10月份国内大豆到港量将明显高于此前预估，油厂开机率亦将恢复，供应偏紧格局或逐步缓解，豆粕走势仍将依赖外盘引导。季节性消费旺季逐渐来临，油脂价格将逐步进入季节性反弹周期。

豆粕：

供应偏紧格局将逐渐缓解，豆粕依赖外盘引导。

☆☆☆☆

豆油：

季节性消费旺季临近，豆油迎来季节性反弹。

☆☆☆☆