陕西CTA套利对冲策略投资论坛(Ⅱ)-石化黑色篇圆满结束
西部期货
2016-12-03 09:44:00
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2015年下半年以来,资本市场波动剧烈,政策调整频繁,而商品期货市场并未受到不利影响,反而投资机会大为增强,尤其是黑色系品种以及能源化工板块,参与度大幅提升,CTA产品的关注度快速提高;随着《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》等新规出台后,CTA策略以其优良的风险对冲特性及与传统股票、债券策略的低相关性,在资产配置中的重要性愈加凸显,因而也越来越受到资产管理专业机构的重视。CTA策略中,套利对冲多策略组合配置以其优良的策略间低相关、低回撤、高夏普比而尤为机构投资者所青睐。

在此背景下,西部期货有限公司联合大连商品交易所继9月份以油脂油料产业链为主题的策略会后,11月12日下午举办第二期“陕西CTA套利对冲策略研讨会”,本期以石化、黑色产业链为主题,围绕今年的热门板块-黑色系及化工板块的策略开发及应用。此次会议在高新蓝溪国际酒店举办,到场嘉宾达60余人,其中私募基金30多家,会议现场座无虚席。

当日下午1点半报告会正式开始,首先由西部期货有限公司西安营业部总经理赵岩松致辞,赵总主要介绍了期货套利对冲策略的优势,重点强调了多品种多策略的期货套利可以降低投资组合的风险。之后正式进入报告环节,投资研究部总经理周美莉首先作了题为《能源化工市场分析逻辑及套利对冲策略应用》的报告,她首先介绍了石化品种分析的逻辑体系,然后对原油、PE、PP三个品种进行了基本面的分析,最后重点介绍了跨期、跨品种套利对冲策略体系并根据这个体系详细介绍了L-PP、L01-05、PP01-05三个策略构建的逻辑。

随后上海钢联电子商务股份有限公司分析师刘鹏作了题为《四季度煤焦矿供需格局分析及市场展望》的报告,他用详实的数据分析了四季度煤焦矿的基本面情况,使大家对黑色产业链的有了一个更深入的理解。之后投研部高级分析师谢栩作了题为《黑色系品种套利对冲策略应用及风险控制》的报告,其详细介绍了黑色系品种套利的几种研究方法,包括成本核算、基本面研究、数理统计和趋势追踪;之后她重点介绍了黑色系跨期、跨品种套利的构建思路;最后她运用前边所讲的套利研究方法及套利构建思路和大家分享了近期黑色市场的套利机会

自由交流环节,西安营业部黄于秋、王飞和投研部李国分别介绍了黑色、能化、油脂市场近期策略演示,重点交流套利的逻辑以及市场表现情况,引起了在场听众的极大兴趣,现场交流气氛热烈,4个小时的报告课程大家全神贯注,并不时就相关问题进行交流。

此次参会公司大都是私募基金,在资产荒、股指期货受限的背景下,私募参与商品期货市场的需求日益迫切,自9月24日开展陕西CTA套利对冲首场交流会以来,已经有机构企业开户交易,并且部分机构客户对公司提供的策略服务感兴趣,后续相关深入合作仍将继续开展,系列培训仍将跟进,逐步建立“西部品牌”,最终促进陕西地区私募机构健康、持续发展!