11.14黑色金属信息早报
西部期货
2016-11-14 22:12:14
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西部期货早评:市场风险剧增  螺纹振幅加大

走势回顾

上周五螺纹主力1701大幅上涨收阳,开盘3000点,最高3148点,最低2960点,收盘3126点,较上日涨139点,涨幅4.65%,成交468万手,较上一交易日减少239.6万手,总持仓171.2万手,较上一交易日减少1.2万手。铁矿石主力1701连续三个涨停,开盘590点,盘中最高614.5点,最低588点,收盘614.5点,较上日收盘价涨26.5点,涨幅4.51%。成交量124.9万手,较上一交易日减少74.9万手;总持仓97.3万手,增加3.8万手。

昨日夜盘螺纹主力冲高回落收2993,跌133点。铁矿主力夜盘冲高回落收615.5点,涨1点。

现货市场,上海HRB400(20mm)螺纹钢报价3010元/吨,涨60元/吨;唐山钢坯(Q235)价格为2520元/吨,跌20元/吨。现货贸易进口铁矿石62%品位干基粉矿人民币含税价格为641.05元/吨,环比每吨上升29.06元;国产铁矿石62%品位干基铁精矿含税价格为556.58元/吨,稳。

宏观及供需分析

房地产方面继续收紧。国家发改委已下发《关于企业债券审核落实房地产调控政策的意见》(下称《意见》),要求严格限制房地产开发企业发行企业债券融资,用于商业性房地产项目。这是继交易所10月底通过分类监管的方式收紧地产公司发债融资后,又一债市监管部门对地产商发债融资祭出“紧箍”。钢铁去产能方面,国内钢铁重镇河北省唐山市钢铁去产能、产业升级再出重拳,10家钢铁企业将以股权入股的形式整合重组成一家新企业,投产后,将实现净压减炼铁产能355万吨、炼钢产能536万吨。

总体评述

黑色星期五期货市场遭遇系统性风险,波动率和风险迅速放大,黑色系品种相对抗跌。近期各交易所频繁出台限制政策,旨在挤出投机泡沫,稳定市场,政策扰动加大,冲高风险不断放大。周末螺纹现货价格维稳,华北少数钢厂拉涨,成交清淡,西南少数下调,其他地区价格稳定,目前螺纹强势逻辑仍然存在,即成本推动、库存低位以及环保限产,多重利多叠加支撑螺纹价格。但也应警惕年底需求淡季发酵的不利影响,借着交易所限制投机的契机,螺纹或有一波回调。

操作建议

螺纹:风险放大,观望为主。

铁矿:警惕高位风险,观望为主。

 

西部期货  谢栩 Z0002095  029-87406631

2016年11月14日

 

 

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