11.11西部视点集锦
西部期货
2016-11-11 22:06:47
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投研视点

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市场关注度

宏观经济

外围方面,美国三大股指涨跌不一,道指创历史新高。道琼斯工业平均指数收涨1.17%,报18807.88点。标普500指数收涨0.20%,报2167.48点。纳斯达克综合指数收跌0.80%,报5208.80点。美国11月5日当周初请失业金人数25.4万,预期26万,前值26.5万。初请失业金人数连续88周处于30万关口下方,为1970年以来最长连续周期。欧洲方面,欧洲三大股指悉数下跌。英国富时100指数收跌1.07%,报6837.91点;德国DAX30指数收跌0.10%,报10635.34点;法国CAC 40指数收跌0.19%,报4534.66点。

国内方面,上证综指收盘涨1.37%报3171.28点,创本轮反弹新高;深成指涨1.16%报10821.66点。近期,商务部表示,人民币对一篮子货币指数仍然稳定,中国无意通过人民币贬值来提振出口。


黑色金属

近期黑色系品种受到交易所连续调高保证金及手续费,旨在挤出投机泡沫,稳定市场,政策扰动加大,高位风险不断放大,有回调需求。目前螺纹期现货市场联动走高,大型钢厂联合上调价格,现货价格较为坚挺。目前螺纹强势逻辑仍然存在,即成本推动、库存低位以及环保限产,多重利多叠加支撑螺纹价格。但也应警惕年底需求淡季发酵的不利影响,借着交易所限制投机的契机,螺纹或有一波回调。           

螺纹:

风险放大,观望为主。

☆☆☆☆

    铁矿:

警惕高位风险,观望为主。

能源化工

昨日原油价格收跌。数据显示欧佩克(OPEC)成员国10月的总产量上升到了历史最高水平,10月欧佩克成员国的总产量增加23万桶/日,至3383万桶/日,创历史新高,远高于欧佩克将其产量限制在3250万桶/日至3300万桶/日之间的目标。原油价格小幅收涨。WTI12月原油原油期货收跌0.61美元,跌幅1.35%,报44.66美元/桶。布伦特1月原油期货收跌0.52美元,跌幅1.12%,报45.84美元/桶。近期市场风险因素频发,而OPEC限产细节仍是关注重点,若协议始终无法达成,低油价周期还将在今年冬天再次出现。但随着价格接近40美元,低油价导致的需求增加和OPEC国家对低油价的“强烈抵触”,将对油价起到支撑作用。原油中期宽幅震荡格局延续。
近期煤炭市场的疯狂助长了石化市场人气,在目前低库存以及旺需求推动下,煤炭价格仍有一定上行空间,但目前出台多项政策压制投机力量,关注市场博弈情况。石化市场昨日震荡走强,低库存背景下厂家价格高位平稳,高价位成交不畅,线性主流10000-10200元/吨;PP “两桶油”库存低位,市场高价拉涨乏力,部分商家获利回吐,拖累市场主流报盘。但厂家挺价意向浓厚,商家多谨慎观望。推拉丝徘徊8600-9200元/吨,共聚徘徊9200-9600元/吨。
    

LLDPE:

盘中拉涨,但上行高度受限,谨慎观望。

西部视点集锦11.11.pdf

☆☆☆

PP:

煤炭的疯狂助长人气,不宜追涨。

☆☆☆

 

 

期权

 

 

11月10日上证50ETF现货报收于2.344,上涨1.03%,上证50ETF期权总成交面额132.82亿元,期现成交比为0.38,权利金成交金额2.638亿元;合约总成交575046张,较上一交易日减少31.34%,总持仓1341190张,较上一交易日增加0.63%。认沽认购交易量比为0.77(上一交易日0.78)。认沽认购持仓量比为0.93(上一交易日0.93)。中国波指(iVIX)昨日一路下降,收盘为17.03,较前日下降1.34。(以下具体分析逻辑见个股期权早报,登录西部期货官网-期权业务-期权日评

 

 

☆☆

 

 

市净率

市盈率

估值系数

标的估值分析

方向性策略

具体操作

1.160

10.287

-0.33

偏低

牛市看涨期权价差

3月买2.10购,卖2.25购

iVIX系数

iVIX分析

IV相对HV系数

IV相对HV分析

波动率策略

具体操作

-0.45

极低

0.698

偏高

无操作

无操作