宏观经济

外围方面，美国股市集体下跌。道琼斯工业平均指数收跌1.07%，报18143.45点；标普500指数收跌0.93%，报2151.13点；纳斯达克指数收跌0.93%，报5269.15点。美国第二季度实际GDP年化环比终值增1.4%，预期增1.3%，前值增1.1%。欧洲方面，欧洲三大股指多数上涨。英国富时100指数收涨1.02%，报6919.42点；德国DAX 30指数收跌0.31%，报10405.54点；法国CAC 40指数收涨0.26%，报4443.84点。
国内方面，节前场外资金观望为主。上证综指收盘涨0.36%报2998.48点，3000点得而复失。近期，发改委称，每年安排5亿元支持各地开展PPP项目前期工作，2016年5亿元专项补助已经分解落实到具体项目。

黑色金属

宁夏煤矿停产事件激发双焦走强，双焦的供给紧张局面抬高螺纹成本，炉料价格坚挺对螺纹有支撑作用。然而螺纹上方压力仍大，社会库存继续增加；全国高炉开工率小幅下降；唐山高炉开工率持平；钢厂亏损在50元左右，尚未引起钢厂减产。金九已过，旺季不旺，后期需求不宜乐观。钢厂由前期盈利快速转为亏损，将打击钢厂生产积极性，后期开工率有望继续下降，从而抑制炉料价格。长期来看，频繁的限产和环保督查的炒作影响逐渐钝化，只有实质性减产才能对螺纹钢有支撑。临近年底，去产能不及预期，警惕政策层面再出限产狠招，螺纹震荡加剧，区间震荡为主。国庆长假临近，建议清/轻仓，控制风险为重。       

螺纹：

陷入震荡行情，节前宜观望。

☆☆☆

铁矿：

供给压力不减，保持偏空思路。

☆☆☆

有色金属

近期，LME注销仓单占比显著回升，29日达20.54%，预示下游备货积极。中国作为铜最大的消费国，其8月份经济数据提振市场。与此同时，在石油输出国组织OPEC同意限产来减少全球石油供应过剩，提振油价上涨后，铜价也受石油影响走出阳线。短期，铜价走势偏多，但注意上方压力。

铜：

压力38000，支撑37500

☆☆☆

能源化工

OPEC限产协议仍在发挥作用，尽管很多机构分析师质疑欧佩克限产的可行性和可能性，但是交易商仍然趁势继续推涨油价。WTI原油收涨0.78美元，涨幅1.73%，报47.83美元/桶。布伦特11月原油期货收涨0.55美元，涨幅1.1%，报49.24美元/桶。限产协议达成，好于市场预期，但具体执行细节在11月底，期间仍存变数，短期原油或将展开反弹，上行高度仍需需求面配合。

塑料走势受成本面与供需格局共振影响，进入九月市场表现出旺季不旺的现象，昨日隔夜原油大涨，期货走高，刺激石化月初调涨，月底石化停销结算，资源不多，市场低端报盘顺势报高，线性主流8800-9450元/吨。十一长假来临，原油震荡偏强概率较大，对石化短期提振。  

LLDPE：

成本端支撑与供需矛盾博弈，市场波动加剧，长假建议空仓，或者少量多单尝试，控制风险。

☆☆☆

PP：

市场需求清淡，短期偏强，节后仍将承压，节前减仓。

☆☆☆

农产品

USDA月度供需报告大幅上调2016/2017年度美国大豆单产预估，丰产预期对市场压力持续存在，近期出口销售强劲仍然是主要支撑因素，USDA报告使得利空压力释放，预期CBOT大豆回调空间有限。昨天连豆粕企稳反弹，现货价格跟随上调，国内9——10月份大豆到港量较少，9月下旬开始油厂开机率将明显下降，库存将继续下降，部分地区货源偏紧，油厂存在挺价意愿，国庆备货使得市场出现阶段性供应偏紧局面，同时外盘利空压力基本释放，国庆前后豆粕有望出现阶段性反弹走势，不过目前市场主要表现为现货基差坚挺，期货盘面表现偏弱。昨天连豆油继续回调，季节性消费旺季逐渐来临，油脂价格将逐步进入季节性反弹周期。

豆粕：

基本面改善，豆粕阶段性抗跌。

☆☆☆☆

豆油：

季节性消费旺季临近，豆油迎来季节性反弹。

☆☆☆☆

期权

9月29日，上证50ETF现货报收于2.230元,上涨0.50%。上证50ETF期权总成交面额53.59亿元，期现成交比为0.46，权利金成交金额0.965亿元；合约总成交238781张, 较上一交易日减少13.47%，总持仓964812张，较上一交易日减少31.41%。认沽认购比为0.67（上一交易日认沽认购比0.77)。中国波指（iVIX）昨日一路下跌，收盘为15.44，较前日下降1.15。标的上涨，10月认购期权隐含波动率与认沽期权隐含波动率双双下降。隐含波动率处于历史较低点，但做多波动率仍需未来某一事件的驱动。

☆☆

今日策略

历史持仓

继续持有9月1.80、1.85沽空头

今日新开

现在的市场情况做备兑策略正当其时，但因为买标的占用资金较大，所以可以用深度实值的看涨期权代替标的来进行备兑，因此我们今日推荐投资者操作牛市看涨期权价差策略，在开盘时卖出12月的行权价为2.15的认购期权、买入12月的行权价为2.05的认购期权，收取时间价值，而且隐含波动率下降也对这个策略有利。

盈亏平衡点：2.128

最大收益：224

最大损失：776