宏观经济

国际市场，美国三大股指集体上涨，道指从低位反弹206点。朝鲜试射导弹引起的市场恐慌情绪逐渐消退。欧洲三大股指全线下跌。8月29日清晨朝鲜发射导弹越过日本上空，美、日、韩三国表示强烈谴责，外媒称六方会谈代表当天或通电话讨论朝鲜半岛问题，联合国安理会就朝鲜发射导弹召开紧急会议。韩国空军进行攻击编队实弹轰炸演习进行回应。中方敦促各方保持克制、半岛有关方停止互相挑衅。
国内方面，昨日上证综指收盘涨0.08%报3365.23点；深成指跌0.44%报10762.37点；创业板指下挫0.61%报1831.59点。两市成交5653亿元，上日为6400亿。次新股盘中飙升，一度逾40股涨停，尾盘上演惊天跳水，多股瞬间跌幅达10%。保监会近日召开偿付能力监管委员会工作会议，会议称，二季度末保险业综合偿付能力充足率235%，核心偿付能力充足率220%，显著高于100%和50%的偿付能力达标线。

股指期货

1. 数据公布，7月规模以上工业企业实现利润总额6126.7亿元，同比增16.5%，前值增19.1%；1-7月规模以上工业企业实现利润总额42481.2亿元，同比增21.2%，创年内新低，前值增22%，煤炭开采和洗选业利润同比增13.7倍，石油和天然气开采业同比扭亏，电力、热力生产和供应业利润同比降31.7%。
2. 央行周二进行500亿7天逆回购操作，当日有400亿逆回购到期，净投放100亿，结束连续6日净回笼。央行8月29日从公开市场业务一级交易商买入6000亿元特别国债，当日财政部公告如期完成6000亿特别国债滚动发行。Shibor全线上涨，隔夜品种涨7.1bp报2.9220%，创2015年4月2日以来新高。
3. 中国证券报：随着上市公司半年报的陆续披露，“国家队”持仓路径愈发清晰。数据显示，以证金、汇金、社保基金和养老金为代表的“国家队”共出现在199家创业板公司的前十大流通股股东名单上。这些公司的特征明显，多为绩优成长股。

操作建议：上半年国内经济较为平稳，进入下半年前期经济悲观预期有所改善，提振市场情绪。已经公布月度数据全面小幅回落，市场反应较为平淡，本周继续面临逆回购到期，八月公开市场总体呈现流动性回收，利率小幅上升。年初以来现货白马及蓝筹均录得较大涨幅，预计继续上行空间或有限，而进入三季度中小创业板块表现亮眼，IC涨势可期。昨日现指高位震荡，分化继续，投资者日内顺势，谨慎而为。

黑色金属

行业要闻: 1.环保部近期针对京津冀及周边地区开展了环境督查行动。根据督查组近日检查的情况，北京市、天津市、河北省、山西省、河南省部分地区仍存在挥发性有机物（VOCs）排查不彻底、整改进展缓慢、违法排污等问题。
综述：昨日黑色系全面回调，高位风险有释放需求。河北环保限产持续发酵，令黑色系受到支撑；利空主要为政策性风险，价格高位面临调控。从基本面来看，高利润驱动钢厂增产积极性高，但地条钢全面取缔，同时电弧炉产能难以顺利释放，叠加良好的需求，螺纹钢供需格局维持紧张，从持续的低库存可以佐证。年内后期的环保限产力度预计不会弱，对黑色系有提振作用。后期的不确定性在于电弧炉产能释放速度以及政策层面的压力。在去产能仍为主旋律的背景下供需博弈将决定螺纹价格的走势，长期保持多头思路，螺纹价格底部将逐渐抬高。短期来看，螺纹高位震荡，现货价格坚挺提供支撑，高位风险关注政策风险，4000点上方压力越来越大。

操作建议
螺纹钢：高位剧烈震荡，短期偏空。
铁矿：逢高试空。

能源化工

原油：近期，受美国墨西哥湾风暴影响，美原油较布伦特原油贴水扩大至两年高位。昨日，美原油跌0.49点或-1.05%至46.32美元，布伦特跌0.01点或-0.22%至51.6美元。受哈维风暴影响，美国沿岸能源中心炼油厂部分装置停工，使得美国成品油市场维持强劲态势。从基本面来看，美国原油近期基本面表现向好，石油钻塔持续减少，库存水平连续下降。然而，产量水平持续增加，美国原油需求随着时间将逐渐进入消费淡季，使得油价反弹高度有限。多空交织，油价短期震荡为主。

数据关注：

美国能源署发布库存和需求数据

LLDPE市场：

1、据卓创数据统计分析，周五（8月25日）国内PE库存环比8月18日减少4.3%，其中石化企业库存、港口库存环比下降，贸易商库存环比增长。

2、需求方面，从农膜来看，周内农膜需求继续跟进，厂家订单较前期小幅增加。原料价格连续走高，工厂补仓多坚持刚需，随采随用为主，农膜产能品价格也相应上涨。缠绕膜方面，近期由于环保，部分地区的中小型工厂由于环保问题，停工整改，使的整体开工略有下降。但部分大型企业目前开工正常，部分订单也流向大厂生产。在目前高价原料的情况下，厂家原料和成品库存多维持低位。

3、现货市场：货源供应有限，煤制报价上调，华北中油报价9600， 0；中石化报价9550，0，神华华北9670,+70。主力换月，油制基差-460；煤制基差-390。石化库存下降,但高基差下现货开始补涨，近期市场对旺季需求期望较高，人气旺盛。

PP市场:

1、供应方面，尽管计划中的检修高峰期已过，但近期陆续有装置意外停车，影响产量供应，但不会出现明显降低，市场供应维持充足局面。需求方面，环保督查影响部分下游工厂生产，导致刚性需求减少。市场上涨乏力，套保商接货积极性下降，或会影响到近期市场成交。

2、，近期神华包头、神华新疆、大唐、蒲城清洁能源等煤化工PP装置集中报出9月份停车检修的消息，这将导致9月份市场供应量减少。粗略估算，9月份停车的神华包头、大唐、蒲城这三家企业，损失PP的产量约在9万吨。

3、据国家统计局数据统计，2017年7月我国塑料制品产量为689.5万吨，同比增长2%；1-7月，我国塑料制品总产量为4530万吨，同比增长3.7%。

4、尽管石化出厂价多数稳定，下游工厂采购更加谨慎，备货意愿下降，华东中石化报价8750， 0;中油报价8650，0；神华华东/；油制基差-537；煤制基差/。两油库存小幅走高，石化华中部分出厂价上调，市场氛围向好。下游接货谨慎，市场成交多以刚需采购为主。

操作建议：

LLDPE:近期开工率提升，对需求旺季预期强烈，震荡上行为主。

PP:环保督察加紧，区间偏强震荡。

L-PP正套可尝试参与。

农产品

隔夜CBOT大豆小幅收低，美国大豆产区天气总体有利于作物生长，随着收割季节临近，天气炒作难以再起波澜，但行业机构田间巡查结果表明USDA目前对单产预估偏高，预期CBOT大豆短期走势维持震荡。昨天连豆粕走低，港口现货报价小幅下调，油厂压榨利润好转提振开机及远期采购热情，开机恢复部分受胀库压力影响，下游需求旺季来临，下游补库短期令国内市场相对抗跌，但库存水平仍处较高水平，同时失去外盘引导下反弹动能不足。昨天连豆油再度回落，港口现货报价跟盘下调，下游补库陆续开始，后期走势有望保持偏强走势或抗跌。

操作建议：

豆粕：较外盘相对抗跌，下游补库后仍面临压力。

豆油：下游备货陆续开始，后期有望保持偏强走势或抗跌。

个股期权

8月29日上证50ETF现货报收于2.789元，上涨0.04%，上证50ETF期权总成交面额175.464亿元，期现成交比为0.37，权利金成交金额3.604亿元；合约总成交635134张,较上一交易日减少51.04%，总持仓1532116张，较上一交易日增加4.32%。认沽认购交易量比为0.68（上一交易日0.74）。中国波指（iVX）昨日开盘高开后震荡走高，收盘为14.94，较前日上升0.62。

操作建议

50ETF期权：

豆粕期权

白糖期权

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